20241031-财通证券-2024Q3基金农业持仓_农业Q3持仓下降_减持养殖_增持种植及宠物_8页_523kb

总结内容

整体持仓情况

2024年第三季度，农业行业基金整体持仓占比13.1%，环比下降0.41个百分点，超配比例0.08%，环比下降0.34个百分点。基金持仓水平处于过去13年30%分位数，相比过去高点仍有提升空间。

分赛道变动

• 养殖产业链：基金持仓环比下降0.47个百分点，超配比例下降0.37个百分点。主要由于8月猪价见顶后回落，市场对前景悲观，导致基金减持。个股如牧原股份、温氏股份等减幅较大。
• 种植业：基金持仓环比上升0.05个百分点，低配比例改善。受益于全球橡胶、国内蔬菜价格上行，以及生物育种推进，基金增持如海南橡胶、荃银高科等。
• 宠物食品：基金持仓环比上升0.01个百分点，低配幅度减小。宠物食品内销增长强劲，龙头公司增速高于行业，基金增持灵活布局如乖宝宠物、中宠股份等。

投资建议

• 养殖产业链：看好后续盈利弹性及后周期产品机会。
• 种业：关注转基因产业化进展和公司预收款情况。
• 宠物食品：出口改善，内销增长，持续看好头部企业。

风险提示

涉及原材料价格波动、动物疾病及极端灾害风险，可能影响产业链稳定。