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信用债涨跌分析报告（10/12-10/16）

核心内容概览

本报告基于Wind数据，分析了2026年10月12日至10月16日期间信用债的市场表现，重点列出折价幅度靠前的AA城投债、净价跌幅靠前的个券、净价上涨幅度靠前的个券以及净价上涨幅度靠前的二永债。报告提供了各债券的关键信息，如剩余期限、估值价格偏离、估值净价、收益率偏离、当日估值收益、票面利率、隐含评级和主体评级等。

主要观点

1. 折价幅度靠前的AA城投债

• 25铜仁03：折价幅度最大，为-0.20%，剩余期限2.21年，估值净价101.12元，当日估值收益3.45%。
• 23新泰02：折价幅度为-0.20%，剩余期限3.57年，估值净价87.66元，当日估值收益1.99%。
• 25车发01：折价幅度为-0.19%，剩余期限5.35年，估值净价107.15元，当日估值收益2.07%。
• 25青岛海科MTN002B：折价幅度为-0.18%，剩余期限4.10年，估值净价103.04元，当日估值收益3.13%。
• 24黔城01：折价幅度为-0.13%，剩余期限2.93年，估值净价103.08元，当日估值收益3.47%。

2. 净价跌幅靠前的个券

• 24建控债：净价跌幅最大，为-0.23%，剩余期限2.84年，估值净价92.94元，当日估值收益6.60%。
• 26曹国06：净价跌幅为-0.21%，剩余期限6.86年，估值净价100.23元，当日估值收益2.36%。
• 25永钢K1：净价跌幅为-0.20%，剩余期限2.11年，估值净价99.29元，当日估值收益3.25%。
• 26鹿城03：净价跌幅为-0.20%，剩余期限4.94年，估值净价100.11元，当日估值收益1.88%。
• 25铜仁03：净价跌幅为-0.20%，剩余期限2.21年，估值净价101.12元，当日估值收益3.45%。

3. 净价上涨幅度靠前的个券

• 24铁道MTN006B：净价上涨幅度最大，为0.46%，剩余期限27.73年，估值净价106.15元，当日估值收益2.22%。
• 24铁道MTN004B：净价上涨幅度为0.46%，剩余期限27.67年，估值净价107.78元，当日估值收益2.22%。
• 26株城06：净价上涨幅度为0.44%，剩余期限9.76年，估值净价104.25元，当日估值收益2.55%。
• 25信阳02：净价上涨幅度为0.41%，剩余期限3.27年，估值净价104.63元，当日估值收益2.03%。
• 22淮控01：净价上涨幅度为0.39%，剩余期限0.03年，估值净价62.32元，当日估值收益1.49%。

4. 净价上涨幅度靠前的二永债

• 25农行二级资本债01B(BC)：净价上涨幅度最大，为0.16%，剩余期限8.68年，估值净价101.61元，当日估值收益1.90%。
• 25农行二级资本债02B(BC)：净价上涨幅度为0.16%，剩余期限8.79年，估值净价101.76元，当日估值收益1.90%。
• 25建行二级资本债02B(BC)：净价上涨幅度为0.16%，剩余期限8.79年，估值净价101.84元，当日估值收益1.90%。
• 25农行二级资本债03B(BC)：净价上涨幅度为0.12%，剩余期限8.94年，估值净价104.72元，当日估值收益1.92%。
• 26建行永续债02BC：净价上涨幅度为0.12%，剩余期限4.95年，估值净价100.21元，当日估值收益1.79%。

关键信息总结

• 折价幅度：反映了债券当前市场价与理论价格之间的偏离程度，负值表示折价。
• 净价：表示债券的市场价格，单位为元。
• 收益率偏离：表示债券收益率与市场基准的偏离，单位为基点（bp）。
• 当日估值收益：表示当日的收益率变动情况，单位为百分比（%）。
• 票面利率：债券发行时约定的利率，单位为百分比（%）。
• 隐含评级：根据市场表现推算的债券信用等级。
• 主体评级：债券发行主体的信用评级。
• 成交日期：债券交易的日期。

风险提示

• 统计数据偏差或遗漏：报告中所列数据可能存在偏差或遗漏。
• 高估值个券出现信用风险：部分高估值债券可能面临信用风险，需谨慎评估。