20240217-国金证券-信息技术产业行业研究_Open_AI文生视频Sora惊艳亮相_看好Ai受益产业链_20页_2mb

TMT行业周报总结

电子板块分析

AI大模型升级是核心驱动力，OpenAI的Sora和Gemini15模型提升视频生成与多模态能力，预计将大幅增加AI芯片和服务器需求。半导体市场回暖，台积电1月营收环比增长224%，韩国半导体出口同比增长大增，推动包括存储芯片在内的产业链复兴。看好需求复苏和自主可控受益股，重点公司如立讯精密（iPhone组装份额提升）、沪电股份（AI运算供应增长）等。

通信板块观点

新一代ICT产业融合AI大模型和AIGC，关注国产化技术如华为计算和5G/6G生态，以及数据要素释放的运营商机会。推荐中国移动（数字化收入增长）、中兴通讯（毛利率改善）等，布局“华-英-高”算力黄金三角产业链。

计算机板块总结

人工智能是主要主题，DRAM需求复苏改善利润率，AI应用落地加速，如金融信创和数字化转型。板块回调后企稳，推荐海康威视（安防转型）、恒生电子（券商IT支出增长）、科大讯飞（AI语音应用）等公司，尤其关注小市值和海外市场机会。

传媒板块见解

AI模型Sora和Gemini15视频生成被看好，改变视频制作技术，需关注数据版权价值。春节档票房创新高，观影人次增长支撑传媒公司，推荐万达电影、华策影视。结合XR应用，战略布局潜在增长领域。

风险包括新能源车销量、设备出口管制、内容表现和宏观经济风险，需警惕市场波动。

主要投资机会

• AI相关受益公司：立讯精密、中芯国际、海康威视。
• 通信ICT成长股：中国移动、中兴通讯。
• 数据要素与传媒亮点：华策影视、科大讯飞。