20210719-西南证券-影视传媒行业周报_教育部上线_双减在行动_专栏_Disney+剧集_洛基_确定续订_16页_2mb

文档总结

核心内容

• 教育行业：教育部上线“双减在行动”专栏，介绍各地推进“双减”工作情况。同时，教育部表示将实现义务教育学校课后服务全覆盖，强调“5+2”模式，即每周5天、每天至少2小时的课后服务。此外，教育部辟谣取消教师寒暑假，强调暑期托管服务的公益普惠性。
• 影视行业：上周电影票房表现良好，其中《中国医生》以63.9%的占比成为票房冠军，《燃野少年的天空》作为青春歌舞电影，也取得不俗成绩。电视剧方面，《千古玦尘》《北辙南辕》等在网播量上表现突出。综艺节目方面，《向往的生活第五季》《萌探探探案》等表现亮眼。
• 游戏行业：腾讯《王者荣耀》与《PUBG Mobile》稳居全球移动游戏收入前列。此外，印度手游行业增长迅速，占据全球游戏总下载量的12%。国内游戏公司如西山居、龙图、腾讯等将有新游戏上线，值得关注。
• 体育行业：快手推出“奥运短视频时代”计划，通过创新内容提升赛事趣味性与互动性。F45 Training在美国纽交所上市，Fabletics计划IPO，预计估值超50亿美元。国家卫健委指出中国成年居民超重肥胖率超过50%，成为公共卫生问题。

主要观点

• 传媒板块表现强劲：2021年7月12日-18日，传媒板块整体上涨0.75%，优于创业板和沪深300指数。
• 游戏行业表现突出：游戏指数上涨1.55%，跑赢沪深300指数1.05个百分点，A股游戏公司中迅游科技、中青宝、顺网科技涨幅居前。
• 广告行业稳健增长：广告指数上涨0.93%，跑赢沪深300指数0.43个百分点，A股广告公司中联创股份、电广传媒、利欧股份涨幅居前。
• 体育行业迎来发展机遇：体育指数上涨2.06%，跑赢沪深300指数1.56个百分点，快手和F45 Training等企业推动体育内容创新。
• 教育行业受政策影响：A股教育公司整体下跌6.81%，跑输沪深300指数7.31个百分点，而港股教育公司上涨0.51%，跑输恒生指数1.9个百分点。教育部“双减”政策将影响教育行业未来发展。

关键信息

• 投资建议：建议关注芒果超媒（300413）、当代文体（600136）以及元隆雅图（002878）。
• 风险提示：传媒政策收紧、业务整合不及预期、新业务开展不及预期、内容反响不及预期等。
• 行业数据：
  • 股票家数：175
  • 行业总市值（亿元）：16,091.46
  • 流通市值（亿元）：16,053.67
  • 行业市盈率TTM：38.83
  • 沪深300市盈率TTM：14.3
• 市场动态：
  • 腾讯《王者荣耀》6月全球收入达2.77亿美元，同比增长21%。
  • 印度手游行业下载量占全球12%，超过美国。
  • 《洛基》确定续订第二季，成为Disney+原创剧集中首部明确有第二季的作品。
  • 快手将推出奥运内容矩阵，涵盖赛事点播、自制内容及互动玩法。
  • 新东方、魔学院、开课吧等教育公司获得新一轮融资，推动职业培训和教育信息化发展。

重点事件

• 影视：
  • 《燃野少年的天空》上映，延续《风犬少年的天空》的土味F4模式，拍成歌舞片。
  • 《白蛇2：青蛇劫起》、《贝肯熊2：金牌特工》等电影将下周上映。
  • 《法医秦明之无声的证词》在芒果TV独播。
• 游戏：
  • 腾讯《王者荣耀》、《PUBG Mobile》位居全球移动游戏收入前二。
  • 《重生细胞》国内销量突破200万。
  • 虎牙直播与imbaTV达成合作，共同推进电竞赛事。
• 体育：
  • 快手开启“奥运短视频时代”，打造多元化互动内容。
  • F45 Training在美国纽交所上市，募资3亿美元。
  • Fabletics计划IPO，预计估值超50亿美元。
• 教育：
  • 教育部上线“双减在行动”专栏，推动课后服务全覆盖。
  • 开课吧获6亿元B1轮投资，魔学院获近亿元A+轮融资。
  • 科大讯飞发布AI学习机T10，覆盖高中低价格区间。
  • 新东方拓展经营范围，包括素质类、托管类及科技培训。

未来展望

• 影视：关注《白蛇2：青蛇劫起》等新片表现。
• 游戏：建议关注《剑侠世界3》《余烬风暴》《诺亚之心》等新上线游戏。
• 体育：体育行业有望迎来增长，快手和F45 Training等企业值得关注。
• 教育：在“双减”政策推动下，教育行业将向高质量发展转型，职业培训和教育信息化是重点方向。