20181224-梧桐公会-金刚科技-836707.OC-室内大型游乐设备供应商_竞争力突出_9页_636kb

报告摘要

金刚科技 (836707) 总结

核心内容

金刚科技是一家专注于前瞻性高智能机器人技术研发与产业化的公司，主要服务于文化旅游、儿童欢乐教育领域，并计划拓展至交通、重载工业自动化、微型特种工业自动化等领域。公司自2009年成立以来，已形成较为完整的研发、制造和实施体系，具备创意设计、机械设计、电气控制、软件开发、工业设计、装饰设计、动漫IP设计、影视制作、制造加工等一体化配套服务能力。

公司主要产品包括特种无人驾驶车、人工智能软件系统、仿生机器人以及大型重载工业机器人。其中，超感官飞翔车和VR过山车等产品已在国内多个知名主题公园落地应用，如横店圆明新园、中华恐龙园、环球动漫嬉戏谷等。

公司于2016年4月18日挂牌新三板，主办券商为中信建投证券，但挂牌后二级市场未有成交。公司控股股东为王鹏勃，持股比例为67.70%，并拥有丰富的行业经验和管理能力，公司亦有复星系背景支持。

主要观点

技术优势：公司专注于智能机器人和新一代科技技术（如VR、AR、机器视觉等），具备自主研发能力，已获得江苏省高新技术企业认证，拥有20项专利。
品牌与客户资源：公司凭借优质产品和良好服务，赢得了多个大型文旅项目客户的认可，客户群体包括横店圆明新园、中华恐龙园、环球动漫嬉戏谷等，市场影响力逐步提升。
商业模式：公司提供从创意策划、总体规划、科技艺术效果执行、技术研发、装备制造到项目实施的全链条服务，形成了一体化整体解决方案。
盈利预测：预计公司2018—2020年收入分别为1.22亿元、1.96亿元和2.55亿元，每股收益分别为0.10元、0.17元和0.22元，综合估值情况给予中性评级。

关键信息

财务指标

项目	2017A	2018E	2019E	2020E
营业收入	61.33	122.66	196.25	255.12
净利润	3.76	7.14	12.13	15.16
毛利率	53.45%	40.51%	45.54%	43.24%
净利率	6.13%	5.82%	6.18%	5.94%
ROE	5.83%	5.26%	5.95%	5.75%
EPS(元)	0.05	0.10	0.17	0.22