全球算力共振_AIDC大时代_20页_1mb

全球算力共振，AIDC大时代总结

核心内容

全球AI市场正经历高速增长，2024年市场规模预计达6382.3亿美元，2025年预计为7575.8亿美元，预计到2034年将达到约36804.7亿美元，复合年增长率（CAGR）为19.20%。其中，美国AI市场预计到2034年将达8514.6亿美元，亚太地区增长最快，CAGR达19.8%。随着AI应用、大模型训练/推理等需求的增加，全球AI资本开支（CAPEX）持续加码，AIDC（人工智能数据中心）基建进入快速发展阶段。

主要观点

• 全球AI市场增长迅速：AI市场将保持高速成长，2024-2034年CAGR达19.20%，亚太地区增速最快。
• 海外大厂加大AI投资：谷歌、微软、Meta、亚马逊等海外科技巨头显著提升2026年资本支出，推动AI相关基础设施建设。
• 国内AI基础设施加速：阿里、腾讯等国内企业加大AI Capex投入，国产AIDC基建有望迎来加速发展。
• AIDC是AI时代的核心基础设施：与传统IDC相比，AIDC具备更高的算力需求、更先进的芯片类型和更复杂的应用场景。
• 数据中心电力需求激增：据SemiAnalysis数据，数据中心关键IT电源总需求将从2023年的约49GW翻倍至2026年的96GW，其中90%的增长源于AI相关需求。
• 800V HVDC供电方案成为趋势：英伟达计划从2027年起推动数据中心向800V HVDC过渡，提升效率并降低铜耗。
• 固态变压器（SST）成为下一代选择：SST通过高频变换技术，实现更高效率、更小体积和更灵活的电能控制，具有显著优势。
• “东数西算”工程推动算力统筹发展：中国在多个区域建设国家算力枢纽节点和数据中心集群，算力规模持续提升。
• 国产芯片和解决方案逐步成熟：国产AIDC需求将显著增长，部分企业已推出高性能AI服务器解决方案。
• 绿色数据中心需求提升：国内头部企业承诺使用绿电，推动绿色算力发展，符合政策导向。

关键信息

全球AI CAPEX增长情况

全球AI市场区域分布（2024年）

2026年全球数据中心硬件成本（单位：万美元）

国内AIDC发展情况（2024年）

国内企业绿色电力承诺

主要关注企业

• 柜内电源：麦格米特、欧陆通、思源电气、江海股份
• UPS/HVDC：科士达、锐明技术、中恒电气、科华数据、盛弘股份
• SST/变压器：金盘科技、四方股份、阳光电源、伊戈尔、明阳电气

风险提示

• 数据中心需求不及预期：若全球AI资本开支未达预期，将影响AIDC需求。
• 行业竞争加剧：数据中心供配电市场竞争激烈，可能影响价格与盈利。
• 技术迭代风险：随着AI应用增长，数据中心技术可能不断升级，对现有电源和供配电技术提出更高要求。

总结

全球AI市场正处于爆发式增长阶段，AIDC作为核心基础设施，正迎来建设高峰期。海外科技巨头加大AI投资，推动数据中心电力需求激增，而国内企业亦积极布局，加速国产AIDC建设。800V HVDC与固态变压器（SST）作为新一代数据中心供电技术，展现出更高的效率和更小的体积，成为行业关注焦点。同时，“东数西算”工程推动了算力资源的统筹发展，绿色数据中心建设也日益受到重视。在这一背景下，相关企业如UPS、PSU、BBU、CBU、SST及变压器厂商将迎来发展机遇，但同时也需警惕需求不及预期、行业竞争加剧和技术迭代等风险。