20230312-中航证券-社会服务行业·周观点_出境游热度持续攀升_出行板块复苏稳健_9页_2mb

社会服务行业·周观点总结

核心内容概述

本周社会服务（申万）板块指数周涨跌幅为 -3.17%，在申万一级行业中排名 12/31，整体表现偏弱。然而，出境游热度持续攀升，旅游及景区、教育、酒店餐饮等子行业表现分化，部分个股出现显著涨幅，也有多只个股跌幅较大。行业核心观点聚焦于出境游政策放开带来的市场回暖、新技术赋能下的数字化转型以及消费趋势的变化。

主要观点与关键信息

1. 市场行情回顾

• 社会服务板块表现：本周社会服务板块指数下跌 3.17%，在申万一级行业中排名靠后。
• 主要指数表现：
  • 创业板指：-2.15%
  • 上证指数：-2.95%
  • 深证成指：-3.45%
  • 沪深300：-3.96%
• 子行业涨跌幅：
  • 体育：+1.43%
  • 专业服务：+0.68%
  • 旅游及景区：-3.16%
  • 教育：-4.60%
  • 酒店餐饮：-4.68%

2. 个股表现

• 涨幅前五：

  • *ST易尚：+7.24%
  • 力盛体育：+5.83%
  • 国缆检测：+3.95%
  • 科锐国际：+3.69%
  • 零点有数：+3.38%

• 跌幅后五：

  • 美吉姆：-13.00%
  • 中公教育：-12.95%
  • 学大教育：-12.43%
  • 全聚德：-12.25%
  • 昂立教育：-11.36%

3. 出境游政策放开

• 文化和旅游部于3月10日公布第二批恢复出境团队旅游的国家名单，共 40个国家，包括法国等。
• 国内已开放出境跟团游试点的目的地国家达到 60个。
• 出境游政策自 3月15日起正式实施，OTA平台出境游热度快速上涨。
• 飞猪、携程、同程旅行数据显示，国际机票搜索量、酒店预订量、旅游签证咨询量等均有显著增长。

4. “她经济”与消费趋势

• “三八”妇女节期间，顶奢品牌成交额同比增长超240%。
• 户外品类中，极限户外、户外工装鞋、营地车等增长超 10倍或5倍。
• 瑜伽相关品类增长显著，瑜伽服外套、瑜伽短裤等分别增长超 35倍、16倍。
• 骑行、网球、游泳等运动品类也出现不同程度增长。

5. 投资建议

• 旅游板块：看好优质景区及旅游产业链完善企业，如中青旅、天目湖、宋城演艺。
• 酒店板块：建议关注锦江酒店、首旅酒店、君亭酒店等龙头酒店。
• 预制菜板块：疫情推动预制菜需求端向家庭场景渗透，建议关注千味央厨、安井食品、味知香、同庆楼、金陵饭店、广州酒家。
• 免税板块：看好海南免税新店带来的客流增量，建议关注中国中免、王府井、海汽集团。
• 人力资源服务（人服）板块：建议关注外服控股、北京城乡、科锐国际。
• 元宇宙板块：建议关注VR场景、AIGC、游戏、数字营销等领域企业，如恒信东方、视觉中国、中青宝等。
• 电商板块：建议关注国联股份、值得买、遥望科技。
• 美妆板块：看好国货美妆龙头，建议关注珀莱雅、华熙生物、贝泰妮、水羊股份、青松股份。

行业新闻动态

1. “什么值得买”发布三八节消费趋势：

   • 旅游类消费同比增长 620.27%，露营、骑行等关键词商品GMV大幅增长。
   • 消费者对旅游相关消费品需求旺盛，市场出现供不应求现象。

2. 胡润中国预制菜生产企业百强榜发布：

   • 预制菜行业市场规模预计五年内将突破 1万亿元。
   • 食品加工类企业占榜单一半以上，餐饮行业占比 22%，农林牧渔占比 18%。

3. 百胜中国与小红书合作：

   • 双方将在数据共建、新品共创、行业影响等方面深化合作。
   • 必胜客通过小红书平台成功打造“爱丽丝疯狂花园”主题下午茶，带动品牌热度提升。

4. 2023中国化妆品科技成果交流会开幕：

   • 聚焦科技创新与行业发展趋势，推动化妆品产业高质量发展。

5. 第三届直播电商节“万商千播”对接大会启动：

   • 首场活动聚焦女装商家，促进直播电商与传统商贸企业的对接。

风险提示

• 全球疫情控制情况：疫情变化可能影响出境游恢复进程。
• 国家政策调控：政策变动可能对行业造成不确定性。
• 行业监管风险：监管政策收紧可能影响部分企业经营。
• 经济下行压力：经济环境变化可能对消费市场产生负面影响。

投资评级

研究团队与联系方式

• 分析师：裴伊凡

  • SAC执业证书：S0640516120002
  • 联系电话：010-59562517
  • 邮箱：pei fyf@avicsec.com

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  • 李裕淇：18674857775，liyuq@avicsec.com
  • 李友琳：18665808487，liyoul@avicsec.com
  • 曾佳辉：13764019163，zengjh@avicsec.com

• 联系地址：北京市朝阳区望京街道望京东园四区2号楼中航产融大厦中航证券有限公司

• 公司网址：www.avicsec.com

• 联系电话：010-59219558

• 传真：010-59562637

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