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中国企业IPO市场数据报告（2018年前三季度）

核心内容概览

2018年前三季度，中国企业IPO市场在境内外均呈现出不同的发展趋势。A股市场IPO数量大幅减少，但平均募资规模显著增长；港股市场IPO数量和规模均出现井喷，新经济企业成为主力；美股市场则因A股监管趋严而迎来IPO高潮，融资规模突破历史纪录。

A股市场分析

市场表现

• A股市场IPO数量大幅放缓，月均不足10只，募资规模也有所下降。
• 新股质量提升，平均募资规模由2017年的5.02亿元升至2018年的13.27亿元，涨幅达1.6倍。
• 前五大IPO项目募资总额达452.63亿元，占募资总额的40%，显著高于2017年的10%。

前五大IPO项目

新股聚焦

• 工业富联：A股历史IPO募资第12位，近3年来最大IPO。
• 宁德时代：创24天IPO过会纪录，动力电池出货量全球第一。
• 华西证券：继国金证券后第二家四川上市券商。
• 江苏租赁：国内首家登陆A股的金融租赁公司。
• 鹏鼎控股：鸿海集团旗下第二家A股上市公司，PCB行业全球市场占有率第一。

港股市场分析

市场表现

• 港股IPO异常火爆，数量与规模均远超往年。
• 美团、小米、平安好医生等新经济巨头赴港上市，带动募资规模全球瞩目。
• 前五大IPO项目募资总额达1105.91亿元，占募资总额的60%，与2017年持平。

前五大IPO项目

新股聚焦

• 平安好医生：首家登陆港股的独角兽企业，上市周期最短。
• 中国铁塔：全球最大的通信铁塔基础设施供应商，港交所史上第四大IPO。
• 海底捞：香港历史上入场门槛最高的新股，首个市值超100亿美元的中国餐饮公司。
• 小米集团：港股“同股不同权”机制改革后的首家上市公司。
• 美团点评：继小米后第二家“同股不同权”上市公司，中国第四大互联网公司。

美股市场分析

市场表现

• 受A股监管趋严影响，中企赴美IPO数量和规模均显著增长。
• 截至2018年三季度，中企在美IPO募资规模已超过2017年全年，预计2018全年将创造阿里巴巴2014年赴美上市后的最高募资水平。

前五大IPO项目

新股聚焦

• 爱奇艺：中企赴美上市历史上第二大IPO，仅次于阿里巴巴。
• 拼多多：新电商第一股，创中国互联网企业最快上市纪录。
• 蔚来汽车：中国新能源汽车企业赴美上市的第一股，获得多家知名机构超过150亿元投资。
• B站：亏损严重，上市首日破发。
• 新风天域集团：纽交所上市的第一家非美国空白支票公司。

行业、地域和板块分析

行业分布

• 互联网行业：凭借多起“独角兽”IPO，募资规模领跑。
• 制造业和建筑建材：表现最为活跃。
• 金融行业：在A股和港股均占据重要位置，但在港股被新经济企业取代。

地域分布

板块分布

• 主板市场：在港股市场占据数量和规模的绝对优势。
• 各板块募资规模分布：互联网、制造业、建筑建材等板块表现突出。

政策热点回顾

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总结

2018年前三季度，中国企业IPO市场呈现出显著的分化趋势。A股市场IPO数量大幅减少，但平均募资规模增长迅速，优质企业如工业富联和宁德时代成为募资主力；港股市场则因“同股不同权”机制改革和新经济企业涌入，IPO数量和规模均创历史新高；美股市场受A股监管影响，迎来IPO高潮，互联网企业成为主要融资力量。整体来看，IPO市场呈现“数量减少、质量提升、规模扩大”的趋势，反映出中国企业在资本市场的成熟度和国际化进程加快。