20230703-财通证券-化工行业周报_化工集体上涨_粘胶炭黑板块领涨_13页_1mb

基础化工行业投资策略周报（20230703）

核心观点

本周化工板块大幅上涨303%，大幅跑赢整体市场。重点关注三大主线：

1. 高端光学材料国产替代：建议关注斯迪克、东材科技、瑞华泰。
2. 动物营养品行业：豆粕减量背景下氨基酸需求增长，关注梅花生物。
3. 化工龙头白马：一体化程度高企业受益成本回落，推荐卫星化学、万华化学。

本周行情回顾

• 市场表现：上证综指涨0.13%，深证指数跌0.29%，化工板块涨幅达303%。
• 细分板块：粘胶、炭黑、改性塑料领涨，聚氨酯小幅下跌。
• 个股：美联新材（2065%）、泰和新材（1838%）涨幅居前，中毅达（-1226%）等跌幅较大。
• 化工品价格：赖氨酸、尿素涨幅显著；萤石、碳酸锂等价格大幅下跌30%-40%。

关注主线

1. 光学材料替代：国产OCA胶、光学膜材料产业化提速。
2. 动物蛋白替代豆粕：杂粕+氨基酸性价比优势凸显，苏氨酸、赖氨酸需求增长。
3. 一体化化工龙头：成本端利好+终端需求恢复，卫星化学、万华化学受益。

风险提示

• 需求增速不及预期、行业竞争加剧、原油价格剧烈波动风险。