科学仪器行业双周谈第一期：纳米微球材料龙头纳微科技拟收购福立仪器，进军分析仪器产业链-20230622-开源证券-15页_954kb

北交所研究团队：科学仪器行业双周谈第一期总结

核心内容概览

本报告为2023年6月22日发布的《科学仪器行业双周谈第一期》，内容涵盖全球仪器公司营收情况、科学仪器板块行情与估值、政策动态、公司公告、行业新闻及一级市场动态等多个方面，重点分析了行业现状及未来发展趋势。

主要观点与关键信息

全球仪器公司营收情况

• 全球仪器公司2022年营收TOP20：平均营收达70.74亿美元，平均增长9%。仅有两家公司出现营收下滑。
• 头部企业表现：赛默飞营收增长15%至339.2亿美元，丹纳赫增长7%至314.7亿美元，蔡司增长16%至90.5亿美元。
• 国别分布：美国公司占据营收规模（1132亿美元）和数量（11家）的绝对优势，分别占比80%和55%；欧洲公司占15%，日本占5%。
• 中国现状：尚未培育出营收超过10亿美元的仪器公司，最高约5亿美元，与全球领先企业差距显著。

科学仪器板块行情

• 近两周行情：整体下跌0.6%，电子测量板块微涨0.6%，电池测试板块上涨3.4%，表现最佳。
• 生命科学板块：近两周下跌4.9%，整体偏弱。
• 板块市值：科学仪器整体市值1405亿元，其中电子测量、生命科学、电池测试市值分别为625亿、476亿、304亿元。
• 估值情况：板块PETTM为45.0X，电子测量板块PETTM为49.6X，为当前估值最高板块；电池测试板块PETTM为39.6X，为最低。

政策动态

• 国家水网建设规划：国务院发布纲要，推动水网监测体系的建设，涉及生命科学与电子测量仪器。
• 土壤普查技术规程：第三次全国土壤普查技术规程发布，明确相关分析测试规范。
• 河南省计量扶持政策：强调新型传感器与高端仪器仪表核心技术研究，推动国产化。
• 对美加征关税延期：涉及多个生命科学仪器产品，如显微镜、激光器等。

公司公告

• 博迅生物北交所过会：公司已成功过会，准备上市。
• 纳微科技收购福立仪器：计划分步收购44.8%股权，实现产业链整合。
• 投资建设动态：海能技术设立子公司，海尔生物增资参股公司。
• 减持公告：东方中科高管减持不超过0.69%，深创投减持思林杰股份至5%以下。
• 投资者交流：多家公司披露调研信息，如汉威科技的柔性仿生电子皮肤应用。

行业新闻

• 采购大单：同济大学、乐山市、广州市等公布千万级仪器采购结果，多家国产厂商入围。
• 武汉蓝电上市：6月8日北交所上市，发行价26.6元，上市首日上涨3.61%。
• 禾信仪器参股纳米智造中心：参与共建产业创新中心，推动技术发展。

一级市场动态

• 中图仪器（B轮）：获得沃衍资本和钟鼎资本联合投资，领投7800万元，总金额上亿元。
• 创锐光谱（天使轮）：君联资本独家投资数千万元，专注于光谱设备与泛半导体检测。
• 华谱科仪（A轮）：弘晖基金领投，鼎晖投资跟投，实现亿元级投资，具备色谱仪器全体系自主能力。

重点数据总结

营收与增长

• 全球仪器公司TOP20平均营收70.74亿美元，平均增长9%。
• 赛默飞（+15%）、丹纳赫（+7%）、蔡司（+16%）等头部公司表现突出。
• 中国仪器公司最高营收约5亿美元，远低于全球领先企业。

板块行情

• 科学仪器板块近两周整体下跌0.6%，电子测量板块微涨0.6%。
• 电池测试板块上涨3.4%，表现最好。
• 生命科学板块下跌4.9%，为最弱板块。

估值情况

• 科学仪器板块PETTM为45.0X，电子测量板块为49.6X，为当前估值最高板块。
• 电池测试板块PETTM为39.6X，为最低。
• 2022年PETTM为47.9X，近三个月略有下滑。

公司动态

• 纳微科技：拟收购福立仪器44.8%股权，实现产业链整合。
• 海尔生物：增资参股公司上海超立安科技，持股比例达54.31%，构成控股。
• 东方中科：高管减持不超过0.69%。
• 海能技术：设立子公司，用于业务扩张。

政策与市场动态

• 国家水网建设规划：推动水网监测体系，涉及电子测量与生命科学仪器。
• 土壤普查技术规程：明确相关检测标准。
• 河南省计量扶持政策：鼓励国产替代与技术发展。
• 对美加征关税延期：涉及多个生命科学仪器产品。

风险提示

• 下游需求下行
• 行业政策变化

总结

科学仪器行业在2022年表现出较强的抗风险能力，全球TOP20公司平均增长9%，美国公司占据主导地位。国内仪器公司虽在部分细分领域有所突破，但整体营收和市值仍以中小公司为主，尚未形成具有全球竞争力的企业。近期科学仪器板块行情分化，电子测量与电池测试表现相对较好，生命科学板块偏弱。政策层面，国家水网建设与土壤普查等规划为行业带来新的发展机遇，同时对国产替代提出更高要求。公司层面，纳微科技拟收购福立仪器，实现产业链整合；博迅生物北交所过会，武汉蓝电成功上市，显示资本市场对行业关注度提升。一级市场方面，中图仪器、创锐光谱、华谱科仪等公司获得大额投资，推动行业技术与产品发展。整体来看，科学仪器行业在政策与市场双重驱动下，未来仍有较大发展空间，但需关注下游需求变化与行业政策调整带来的潜在风险。