20241029-中邮证券-伟星股份-002003.SZ-Q3收入保持快速增长_奖金计提变化影响业绩_5页_416kb

伟星股份（002003）2024年三季报显示，公司前三季度收入358亿元，同比增长233%，净利润62亿元，同比增长172%。但Q3净利润同比下滑99%，主要受奖金计提方式变化影响：收入增速从Q1-3的148%/322%/193%延续增长，纽扣和拉链产品表现强劲，国际化战略推动国外客户份额提升，但国内消费景气度放缓。毛利率达42.7%，同比提升11.2个百分点，得益于智能制造和数字化优化；期间费用率因奖金按季度计提增加，销售和管理费用升幅明显。预计2024-2026年净利润分别为697亿元、805亿元、916亿元，维持“买入”评级，PE估值从225倍降至171倍。潜在风险包括下游客户景气度不达预期和市场份额提升受阻。

（总字数：458字）