20250803-开源证券-汽车行业周报_理想i8_乐道L90发布_大型SUV市场迎新玩家_10页_1mb

汽车行业周报摘要

一、本周行情回顾

• 汽车板块本周（7月28日-8月1日）A股市值下跌2.36%，排名第21；2025年累计涨幅9.80%，排名第15。
• 个股表现分化：西菱动力（+22.60%）领涨，厦门信达（-17.30%）领跌。板块内部分化明显。

二、本周观点

• 智驾技术进入商业化阶段：理想、小鹏推动VLA算法落地，奥迪A5L等车型搭载本土智驾方案。
• 赛道建议：关注智能驾驶头部企业、高端SUV布局，及汽车零部件中业绩优异、拓展机器人业务的公司。

三、本周热点

• 智能车：问界M8纯电版预售72小时订单突破1.5万辆；小鹏7月交付创新高（36,717辆，同比+229%）。
• 新产品：理想i8、乐道L90、深蓝S05、阿维塔合作车型相继发布，推动中大型SUV市场竞争。
• 行业政策：国家发改委将下达690亿元补贴，促进消费品以旧换新。

四、投资建议

• 整车：推荐小鹏汽车-W、比亚迪等，受益标的包括赛力斯、理想汽车-W。
• 零部件：关注华阳集团、德赛西威，及布局机器人方向的企业如伯特利、黑芝麻智能。
• 主题：电动智能化与高成长性赛道。

五、风险

• 需求疲软、行业竞争加剧、转型不及预期、政策不达预期、原材料价格波动。