20250905-五矿期货-金属期权策略早报_45页_2mb

金属期权策略早报总结

概要

• 有色金属：整体偏弱震荡，建议构建卖方中性波动率策略。
• 黑色系：维持大幅度波动，适合构建做空波动率组合策略。
• 贵金属：多头上涨突破，推荐构建现货避险策略。

有色金属分析

• 铜：库存增加，价格高位震荡，压力位82000，支撑位80000；策略：做空波动率、现货套保。
• 铝/氧化铝：累库，上方压力；策略：看涨期权牛市价差、做空波动率。
• 锌/铅：隐含波动率下降，支撑位22200；策略：做空波动率、现货领口。
• 镍：隐含波动率高，支撑位118000；策略：做空波动率、现货备兑。
• 锡：高位震荡，策略：做空波动率、现货领口。
• 碳酸锂：极速上升波动，策略：做空波动率、现货套保。

黑色系分析

• 螺纹钢：上方压力，策略：做空波动率、现货备兑。
• 铁矿石：区间震荡反弹，策略：做空波动率、现货套保。
• 铁合金：显性库存回落，策略：做空波动率、无套保。
• 工业硅/多晶硅：大幅度波动，策略：做空波动率、现货套保。
• 玻璃：压力位1580，策略：做空波动率、现货套保。

贵金属分析

• 黄金/白银：突破上涨，策略：看涨期权、做空波动率、现货套保。

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