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上海股市及相關市場總結

核心內容概覽

• 上海股市：受外盤影響低開後快速反彈，上證综指收於2366.01點，下跌0.36%；深證成指收於8164.07點，下跌0.58%；滬深300指數收於2454.95點，下跌0.48%。兩市成交3806.2億元，較前一交易日減少9.4%。
• 深圳股市：表現與上海相似，深證成指下跌0.58%，成交額有所減少。
• 香港股市：受內地數據利好影響，恒指午後反彈，收於23143點，升54點。三大權重股友邦、中移動、港交所帶動反彈。
• 美國股市：道指、標普500、納斯達克均出現下跌，市場表現較弱。
• 亞太股市：台灣、日本、韓國、澳洲股市均出現不同程度下跌。

主要觀點

滬深股市

• 整體表現：受外盤影響低開，但市場買方力量強大，迅速收復跌幅，顯示市場情緒較為樂觀。
• 板塊表現：煤炭、軍工、地產板塊領漲；食品飲料、券商保險、通信板塊領跌。
• 權重股：中國平安、中信證券、海螺水泥等表現較強，部分股價出現大幅上漲。
• 投資建議：建議關注中國平安、中信證券、海螺水泥等，因估值低、業績預期良好。

香港股市

• 整體表現：受內地出口數據利好影響，恒指午後反彈，表現強於大盤。
• 重點股：友邦、中移動、港交所等權重股表現優於其他股種。
• 投資建議：建議關注中國神華、中國人壽等，因估值合理，預期有進一步上漲空間。

市場情緒與政策

• 滬港通：港股通業務資格申請啟動，預計10月27日啟動。
• 出口數據：9月出口增15.3%，超預期，但貿易順差未達預期，顯示內地數據對港股有提振作用。
• 信貸與融資：9月新增貸款預計環比略增，但非信貸融資增長仍低迷。

重點公司分析

中国神华（1088.HK）

• 業績：2014年上半年收入微增0.4%，淨利潤下降10%；2014年9月還原物價格飆升，導致染料企業面臨供應危機。
• 技術面：股價自9月初見頂後調整約10%，預計回調至21.2元時買入，目標價22.8元。
• 投資建議：買入。

中国平安（601318）

• 業績：利空接近尾聲，估值極低，建議低吸。
• 投資建議：買入。

恒指分析

• 市場表現：受內地數據利好影響，恒指午後反彈，表現強於大盤。
• 投資建議：建議關注優質股，買入。

汽車行業

• 新能源汽車銷量：1-9月銷量增長2.8倍，9月銷量超9000輛，預計Q4銷量將有所回升。
• 投資建議：汽車板塊建議持有，重點關注長安汽車、上汽集團等。

化工行業

• 還原物供應危機：因寧夏明盛染化有限公司停產，還原物價格飆升至10萬元/噸，對染料企業造成影響。
• 投資建議：建議關注回天新材、愛爾眼科等，因業績預期良好。

汽車點評

• 9月銷量：汽車銷售198.36萬輛，YoY+2.5%，低於預期。
• 乘用車細分：SUV和MPV保持快速增長，轎車增速緩慢。
• 投資建議：汽車板塊建議持有，個股關注長安汽車、上汽集團。

桂冠電力（600236）

• 發電量：前三季度發電量172.30億千瓦時，同比增長15.01%。
• 投資建議：買入。

华谊兄弟（300027）

• 業績：1-3Q14淨利潤增長50%以上，符合預期。
• 投資建議：買入。

世聯行（002285）

• 代理銷售：10月黃金周代理銷售額大幅增長65%，建議買入。
• 投資建議：買入。

回天新材（300041）

• 業績預增：1-3Q實現淨利潤0.73-0.82億元，YoY+20%-35%。
• 投資建議：買入。

愛爾眼科（300015）

• 業績預增：1-3Q淨利潤預增35-42%，符合預期。
• 投資建議：買入。

冀東水泥（000401）

• 業績下滑：前三季度淨利潤預計同比下降85-90%。
• 投資建議：中性。

阿裡巴巴

• “雙十一”戰略：備戰海外直供，國際化成爲重點，預計交易額將超過去年。
• 投資建議：關注其國際化戰略。

保險法修改

• 背景：新一屆政府把保險業提到了國家現代經濟的重要產業地位，現有規定需適應行業發展。
• 預期影響：有望激活市場活力，改善資產配置。

關鍵信息

• 外圍因素：影響滬深股市開盤，但市場很快反彈，顯示買方力量強。
• 出口數據：9月出口增15.3%，貿易順差309.43億美元，超預期。
• 港股通：業務資格申請啟動，預計10月27日推出。
• 信貸與融資：9月新增貸款預計環比略增，M2增速回升。
• 新能源汽車：銷量井噴，政策推動市場發展。
• 還原物價格：因供應商停產，價格飆升，影響染料企業。
• A股與港股：AH股差價巨大，建議關注買入機會。

投資策略總結

• 買入建議：中國神華、回天新材、愛爾眼科、華谊兄弟、世聯行、桂冠電力等。
• 持有建議：中汽協、華誼兄弟、士蘭微等。
• 中性建議：冀東水泥等。

其他重點

• 停牌公司：多數因重大資產重組或重大事項停牌，顯示市場對企業動態關注度高。
• 新聞摘要：包括房貸政策、新能源車、染料產業危機、保險法修改等。

市場展望

• 短線：市場仍強勢，建議關注買入機會。
• 中長期：關注政策利好，如滬港通、房貸政策、新能源車發展等。

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