20230725-东海证券-电子行业周报_七部门联合发文促进电子产品消费_LCD面板价格高景气持续_22页_1mb

电子行业周报总结

市场概览

• 行业表现：本周申万电子指数下跌456%，跑输沪深300指数258个百分点，市场整体情绪低迷。
• 行业现状：电子行业处于周期筑底阶段，部分细分领域如面板价格出现回暖，消费电子需求尚待修复。

政策动向

• 七部门联合发文：促进电子产品消费，鼓励AI赋能消费电子下乡，支持电子产品回收，明确消费电子市场复苏方向。

产品价格

• 面板价格：
  • TV面板：65英寸、55英寸、43英寸等规格价格连续多月上涨，尤其65英寸涨幅超45%。
  • IT面板：显示器和笔记本面板价格自2月止跌后开始回暖，7月实现月度环比上涨，显示面板需求逐步恢复。

投资建议

1. 高弹性板块：
   • 存储芯片龙头兆易创新、模拟芯片企业圣邦股份；
   • 消费电子蓝筹股立讯精密、被动元器件企业风华高科、面板涨价企业京东方A、深天马A。
2. 国产替代：
   • 半导体设备、材料企业，如金宏气体、安集科技、北方华创、富创精密。
3. 汽车电子：
   • MCU（国芯科技）、功率器件（宏微科技、斯达半导），受益于汽车电动化与智能化趋势。

风险提示

• 需求端：终端消费复苏不及预期；
• 技术端：国际贸易摩擦升级可能影响技术合作与出口；
• 国产替代进度：技术路线、产品认证进度可能低于预期。

特别数据

• 半导体设备制造业2023年上半年增速达309%，国产替代逻辑逐步明朗；
• 存储芯片价格短期底部震荡，面板信息显示行业景气度逐步上行。