20170320-山西证券-山西新三板动态_股东人数上限非新三板IPO障碍_拟IPO公司引进股东应审慎_12页_615kb

山西新三板市场动态总结（2017年3月20日）

核心内容概述

本报告为山西新三板市场定期分析，涵盖新三板挂牌公司IPO相关规则、市场统计、行业分布、交易情况、企业动态及融资情况等内容。报告指出，股东人数上限不再是新三板企业IPO的障碍，且对三类股东（信托计划、契约型基金、资产管理计划）的引入提出了审慎要求。此外，山西新三板市场挂牌企业数量、行业分布、交易情况及融资动态均有所更新。

主要观点与关键信息

1. 新三板IPO相关规则

• 股东人数上限：上交所明确指出，股东人数超过200人的新三板企业可以直接申请IPO，无需担心人数限制问题。
• 三类股东处理：对于信托计划、契约型基金和资产管理计划等持股平台，若作为股东引入，需确保股权清晰和稳定，避免因存续期到期导致股权变动，影响IPO审核。
• 国有股转持：若做市商为国有控股证券公司，应根据相关规定将首次公开发行时实际发行股份数量的10%的国有股转由社保基金会持有。

2. 山西新三板市场统计

• 截至2017年3月20日，山西新三板市场实现挂牌71家。
• 上周山西区域没有新增挂牌企业。
• 当前山西区域有5家企业符合创新层标准，分别为：澳坤生物、精英科技、众至诚、中绿环保、寰烁股份。

3. 山西新三板挂牌行业分布

• 全国新三板挂牌企业行业分布前三为：信息技术（28.80%）、工业（28.59%）、可选消费（14.19%）。
• 山西新三板挂牌企业行业分布前三为：工业（30.99%）、材料（22.54%）、信息技术（18.31%）。

4. 山西新三板交易情况

• 做市转让：截至3月20日，山西区域有10家做市转让企业，总股本为7.84亿股，上周成交量为49.6万股，成交额为439.94万元。
• 协议转让：山西区域有61家协议转让企业，总股本为32.27亿股，上周成交量为20.70万股，成交额为264.87万元。

5. 山西新三板挂牌公司动态

• 多尔晋泽、清众科技、益通股份发布2016年年度报告。
• 多尔晋泽：
  • 营业收入4,931.40万元，同比下降19.09%。
  • 营业成本3,232.89万元，同比下降32.99%。
  • 净利润604.26万元，同比增长3.67%。
  • 毛利率34.44%，同比增加13.60%。
• 清众科技：
  • 营业收入24,039,910.88元，同比增长139.98%。
  • 净利润2,174,291.55元，同比增长935.35%。
• 益通股份：
  • 营业收入24,762,97万元，同比增长26.88%。
  • 净利润3,488.53万元，同比增长58.87%。
  • 总资产为48,041.12万元，归属于挂牌公司股东的净资产为31,847.73万元。

6. 山西新三板企业融资情况

• 增发预案：今年有4家新三板企业发布增发预案，预计发行1455万股，募资总额3935万元。
• 增发实施：有4家新三板企业增发实施完毕，合计增发数量1377.5万股，募资总额8768万元。

7. 待挂牌企业统计

• 截至2017年3月17日，山西区域待挂牌企业共7家，涵盖多个行业，如专用设备制造业、食品制造业、专业技术服务业等。

投资评级说明

• 投资评级基于报告发布后6个月内股票相对于上证指数或深证成指的表现。
• 评级标准：
  • 买入：相对强于市场表现15%以上
  • 增持：相对强于市场表现5%以上
  • 中性：相对市场表现在-5% ~ +5%之间波动
  • 减持：相对弱于市场表现5%以下
• 行业评级标准：
  • 看好：行业超越市场整体表现
  • 中性：行业与整体市场表现基本持平
  • 看淡：行业弱于整体市场表现

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