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报告摘要

天然橡胶及20号胶市场分析总结（2024年8月1日-8月8日）

核心内容

本报告汇总了2024年8月1日至8月8日期间，天然橡胶（RU）及20号胶（NR）的市场情况、重要资讯、逻辑分析和交易策略，涵盖了价格走势、库存变化、供需情况以及相关市场政策等内容。

市场情况

RU天然橡胶：
- 8月8日，RU主力01合约报收15920点，上涨+1.40%。
- 8月7日，RU主力01合约报收15710点，上涨+0.61%。
- 8月6日，RU主力01合约报收15580点，下跌-0.22%。
- 8月5日，RU主力09合约报收14350点，上涨+0.63%。
- 8月2日，RU主力09合约报收14290点，下跌-0.07%。
- 8月1日，RU主力09合约报收14245点，下跌-0.70%。
- 7月31日，RU主力09合约报收14085点，下跌-0.5%。
- 7月30日，RU主力09合约报收14245点，下跌-0.70%。
- 7月29日，RU主力09合约报收14345点，下跌-0.14%。
- 7月26日，RU主力09合约报收14400点，上涨+1.05%。
- 7月25日，RU主力09合约报收14520点，与上一日持平。
- 7月24日，RU主力09合约报收14575点，上涨+0.76%。
- 7月23日，RU主力09合约报收14460点，下跌-0.58%。
- 7月22日，RU主力09合约报收14410点，上涨+0.24%。
- 7月17日，RU主力09合约报收14510点，下跌-0.55%。
- 7月16日，RU主力09合约报收14610点，下跌-0.68%。
- 7月15日，RU主力09合约报收14510点，下跌-0.55%。
- 7月12日，RU主力09合约报收14690点，上涨+0.03%。
- 7月11日，RU主力09合约报收14720点，上涨+0.65%。
- 7月10日，RU主力09合约报收14615点，下跌-0.68%。
- 7月9日，RU主力09合约报收14640点，上涨+0.21%。
NR20号胶：
- 8月8日，NR主力10合约报收12575点，上涨+1.58%。
- 8月7日，NR主力10合约报收12385点，上涨+0.98%。
- 8月6日，NR主力10合约报收12215点，下跌-0.61%。
- 8月5日，NR主力10合约报收12305点，下跌-0.36%。
- 8月2日，NR主力10合约报收12335点，上涨+1.61%。
- 8月1日，NR主力09合约报收12170点，上涨+0.04%。
- 7月31日，NR主力09合约报收11875点，下跌-0.08%。
- 7月30日，NR主力09合约报收11970点，下跌-0.83%。
- 7月29日，NR主力09合约报收12070点，上涨+0.17%。
- 7月26日，NR主力09合约报收12120点，上涨+1.64%。
- 7月25日，NR主力09合约报收12030点，上涨+1.46%。
- 7月24日，NR主力09合约报收12170点，上涨+0.37%。
- 7月23日，NR主力09合约报收12265点，上涨+1.28%。
- 7月22日，NR主力09合约报收12275点，上涨+0.37%。
- 7月17日，NR主力09合约报收12380点，上涨+0.81%。
- 7月11日，NR主力09合约报收12380点，上涨+0.81%。
- 7月10日，NR主力09合约报收12205点，下跌-0.81%。
- 7月9日，NR主力09合约报收12255点，上涨+0.33%。
BR丁二烯橡胶：
- 8月8日，BR主力01合约报收14150点，上涨+1.04%。
- 8月7日，BR主力10合约报收13925点，上涨+0.72%。
- 8月6日，BR主力10合约报收14095点，下跌-1.23%。
- 8月5日，BR主力10合约报收14815点，下跌-0.47%。
- 8月2日，BR主力09合约报收14875点，上涨+1.40%。
- 8月1日，BR主力09合约报收14820点，上涨+0.14%。
- 7月31日，BR主力09合约报收14245点，下跌-0.70%。
- 7月30日，BR主力09合约报收14550点，与上一日持平。
- 7月29日，BR主力09合约报收14695点，上涨+1.10%。
- 7月26日，BR主力09合约报收14915点，上涨+1.91%。
- 7月25日，BR主力09合约报收14815点，下跌-0.47%。
- 7月24日，BR主力09合约报收14820点，上涨+1.61%。
- 7月23日，BR主力09合约报收14615点，上涨+0.75%。
- 7月22日，BR主力09合约报收14715点，上涨+1.17%。
- 7月17日，BR主力09合约报收14675点，上涨+0.96%。
- 7月11日，BR主力09合约报收14715点，上涨+1.17%。
- 7月10日，BR主力09合约报收14470点，下跌-2.09%。
- 7月9日，BR主力09合约报收14885点，上涨+0.27%。

重要资讯

印度橡胶产量下降：
- 2023/24财年印度天然橡胶产量为85.7万吨，消费量为141.6万吨，进口量为49.2682万吨，出口量为4.199万吨，显示国内需求增长快于供应，未来对天然橡胶的需求将持续增加。
泰国汽车产量目标下调：
- 泰国将2024全年汽车产量目标从190万辆降至170万辆，主因国内购买力不足，预计下半年汽车销量将保持稳定增长。
印尼天然橡胶出口下降：
- 2024年上半年印尼天然橡胶出口量为76.6万吨，同比减少18%；出口到中国量为5.3万吨，同比减少60%。
中国轮胎出口增长：
- 2024年上半年中国橡胶轮胎出口量达451万吨，同比增长5.3%；出口金额796亿元，同比增长6.5%。
欧盟对中国电动车加征关税：
- 欧盟宣布将在2024年7月4日至11月2日期间对中国进口电动车加征临时关税，可能影响部分车企的市场表现。
柬埔寨橡胶出口增长：
- 2024年上半年柬埔寨橡胶出口量同比增长1%，达到140,653吨，出口收入增加8.6%。

逻辑分析

库存变化：
- 国内青岛保税区库存持续去库，区外库存也呈现去库趋势。
- 日本JRU烟片胶交割库存持续去库，创今年新低。
- 6月国内全钢轮胎产线开工率环比减产，半钢轮胎产线开工率同比上涨，但环比减产。
供需变化：
- 5月至7月厄尔尼诺指数持续降温，对橡胶价格形成一定支撑。
- 6月国内全钢轮胎产线成品库存环比去库，半钢轮胎产线成品库存环比累库。
- 泰国天然橡胶产量同比下降，库存减少，显示市场供需趋紧。
宏观经济影响：
- 美国汽车出口数量环比增加，但受经济不确定性影响，销量增长受限。
- 欧元区M3环比增量，显示市场流动性增强。
- 日本微型乘用车销量连续10个月边际下滑，影响市场需求。

交易策略

单边策略：
- RU主力01合约择机试多，止损设于15790点。
- NR主力10合约观望，关注12690点前期低位压力。
- RU主力09合约在手多单持有，止损上移至14555点。
- NR主力09合约择机试空，止损设于12235点。
- RU主力09合约少量试多，止损设于14515点。
- NR主力09合约观望，关注12175点支撑。
- RU主力09合约在手多单持有，止损上移至14555点。
- NR主力09合约观望，关注12170点支撑。
套利策略：
- RU2501-RU2409持有，止损上移至+1275点或+1150点。
- RU2501-RU2409持有，止损设于+1165点或+1150点。
期权策略：
- 卖出RU2409-C-15000，止损设于92点。
- 卖出RU2409-P-13250与RU2409-C-17000双卖，止损设于-47点或-85点。

总结

综上所述，天然橡胶及20号胶市场在2024年8月初呈现波动走势，受天气、库存、供需及政策等多重因素影响。印度橡胶产量下降、泰国汽车产量目标下调、欧盟对电动车加征关税等信息表明，市场存在一定的不确定性。交易者应关注RU主力01合约和NR主力10合约的多空策略，以及RU2501-RU2409套利头寸的止损调整。同时，期权操作需关注价格波动风险，合理设置止损点。

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