20260811-五矿期货-橡胶及纸类期权早报_6页_1mb
报告摘要
橡胶及纸类期权市场分析总结
核心内容概述
本报告为五矿期货有限公司发布的橡胶及纸类期权早报，主要分析了**合成橡胶（BR）和天然橡胶（RU）**的期权市场数据，包括标的期货走势、期权因子（如量仓PCR、压力支撑位）以及相关策略建议。
标的期货市场数据
合成橡胶（BR）
- 标的合约：BR2609
- 最新价：13030元
- 涨跌：-80元
- 涨跌幅：-0.61%
- 成交量：140106万手
- 量变化：-8678万手
- 持仓量：31846万手
- 仓变化：-4171万手
天然橡胶（RU）
- 标的合约：RU2609
- 最新价：16905元
- 涨跌：+10元
- 涨跌幅：+0.05%
- 成交量：103452万手
- 量变化：-8949万手
- 持仓量：62825万手
- 仓变化：-2604万手
期权因子分析
合成橡胶（BR）期权因子
- 成交量PCR：0.71（较前日变化+0.33）
- 持仓量PCR：0.99（较前日变化+0.02）
- 平值行权价：13000元
- 压力位：14000元
- 支撑位：12000元
- 加权隐波率：34.30%
- 加权隐波率变化：-0.31%
- 年平均隐波率：36.42%
- HISV20：32.83%
天然橡胶（RU）期权因子
- 成交量PCR：0.65（较前日变化+0.1）
- 持仓量PCR：0.60（较前日变化+0.01）
- 平值行权价：17000元
- 压力位：18000元
- 支撑位：16000元
- 加权隐波率：20.78%
- 加权隐波率变化：+0.64%
- 年平均隐波率：24.16%
- HISV20：16.05%
行情解读
合成橡胶（BR）
- 价格走势：BR2609合约昨日收盘价13030元，较前日下跌80元，跌幅0.61%。
- 成交量与持仓量：成交量和持仓量均较前日有所下降，显示市场活跃度有所减弱。
- 隐含波动率：隐含波动率维持在年平均值36.42%之上，表明市场对价格波动的预期偏高。
- 压力支撑位：从期权角度分析，压力位为14000元，支撑位为12000元，价格处于波动区间内。
天然橡胶（RU）
- 价格走势：RU2609合约昨日收盘价16905元，较前日上涨10元，涨幅0.05%。
- 成交量与持仓量：成交量和持仓量均较前日减少，市场交易情绪偏谨慎。
- 隐含波动率：隐含波动率维持在年平均值24.16%之上，市场波动预期偏中性。
- 压力支撑位：压力位为18000元，支撑位为16000元，价格处于相对稳定区间。
期权策略建议
合成橡胶（BR）
- 方向性策略：建议关注持仓量较小，市场趋势尚不明确，需谨慎操作。
- 波动性策略：未提及具体策略。
天然橡胶（RU）
- 方向性策略：未提及具体策略。
- 波动性策略：建议构建卖出看涨+看跌期权组合策略，以获取期权时间价值。
- 示例组合：S_RU2609P16000 + S_RU2609C17500
- 目的：通过动态调整持仓头寸，保持delta中性，降低风险。
图表说明
- 合成橡胶价格走势图：反映BR2609合约近期价格变化趋势。
- 合成橡胶期权隐含波动率图：显示BR期权隐含波动率水平。
- 合成橡胶持仓分布图：展示BR期权持仓结构。
- 合成橡胶压力支撑位图：提供BR期权的支撑与压力参考。
- 天然橡胶价格走势图：反映RU2609合约价格走势。
- 天然橡胶期权隐含波动率图：显示RU期权隐含波动率变化。
- 天然橡胶持仓分布图：展示RU期权持仓结构。
- 天然橡胶压力支撑位图：提供RU期权的支撑与压力参考。
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