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煤炭行业日报总结：2025年全球煤矿拟建规划增多，但新投产能大幅下滑

核心内容概述

本日报主要围绕2025年全球煤炭行业发展趋势、近期市场行情以及行业要闻进行分析。整体来看，全球煤矿拟建产能有所增长，但新矿投产速度放缓，清洁能源对煤炭发电的冲击持续。同时，国内煤炭市场行情稳中有升，部分品种价格小幅上涨，但行业仍面临一定的不确定性。

市场行情回顾

股票市场

• 上证指数：+0.01%
• 深证指数：+0.45%
• 创业板指数：+1.12%
• 煤炭板块：+1.43%

板块涨幅前三：

• 平煤股份：+6.67%
• 淮北矿业：+6.64%
• 华阳股份：+3.50%

板块跌幅前三：

• 大有能源：-3.22%
• 辽宁能源：-3.11%
• 安泰集团：-1.42%

期货市场

煤炭行业要闻

全球煤炭产能趋势

• 拟建产能：2025年全球拟建煤炭产能同比增长11%。
• 新矿投产：新矿投产速度下降近40%，延续此前几年的下行趋势。
• 印度推动增长：印度计划产能一年内翻倍，成为全球主要增长动力。
• 清洁能源影响：清洁能源持续侵蚀煤炭在全球发电中的市场份额。

俄罗斯煤炭出口受阻

• 出口中断：因无人机袭击、保险撤保及港口运营暂停，俄罗斯黑海港口煤炭出口严重受阻。
• 运输停滞：亚速海-黑海海域盆地的煤炭运输陷入停滞。
• 上半年出口量：2026年上半年，俄罗斯黑海和亚速海港口煤炭吞吐量增长21.5%，达1390万吨。
• 出口路线：南部路线和远东路线是俄罗斯煤炭出口增长的主要驱动力。

欧盟煤炭发电占比下降

• 2025年占比：燃煤发电在欧盟总发电量中占比降至9.2%，创历史新低。
• 硬煤发电量：1056.01亿千瓦时，占总发电量的3.7%。
• 褐煤发电量：1541.86亿千瓦时，占总发电量的5.5%。
• 趋势延续：欧盟煤炭发电占比于2024年首次降至10%以下，2025年进一步下降。

美国煤炭产量回升

• 2026年第32周产量：美国煤炭预估产量为992.32万短吨（899.12万吨），较前一周上涨0.91%，但较去年同期下降9.31%。

煤炭上市公司动态

甘肃能化

• 重组进展：拟发行股份加现金收购金昌能化100%股权，并配套募资。
• 现状：重组自4月启动，标的审计评估仍在进行中。
• 审批流程：需经过内部审议、深交所审核及证监会注册，审批周期和结果尚不确定。

大有能源

• 诉讼事项：涉及煤炭合同纠纷一审案件，暂未开庭。
• 争议金额：原告预付6000万元购煤款，仅退款454.75万元。
• 诉求内容：要求返还余款、赔付利息、违约金及30万元损失，承担全部诉讼费用。
• 影响评估：案件结果尚未明确，暂无法评估对公司利润的影响。

重要提示与免责声明

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报告作者

• 周泰：S0590525110019，邮箱：zhoutai@glms.com.cn
• 李航：S0590525110020，邮箱：lihang@glms.com.cn
• 王姗姗：S0590525110021，邮箱：wangshanshan_yj@glms.com.cn