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清华等机构开源强化学习框架RLinf，字节发布原生GUI智能体UI-TARS-2

核心内容

本报告总结了2025年9月4日计算机行业的关键动态，涵盖算力市场、AI应用进展、AI融资动向以及投资建议等内容。

主要观点

• 算力市场：本周算力租赁价格保持平稳，清华等机构联合开源了全球首个面向具身智能的大规模强化学习框架RLinf，解决了“渲训推一体化”带来的资源竞争问题，系统效率提升超120%，模型成功率显著提高。
• AI应用：Gemini周停留时长环比增长8.05%，AI搜索|百度访问量环比增长33.91%。字节Seed发布原生GUI智能体UI-TARS-2，其在GUI基准测试中表现优异，超过OpenAI和Claude Agent，在15款游戏中达到人类水平的60%。
• AI融资：Anthropic完成130亿美元F轮融资，估值达1830亿美元，成为全球增长最快的科技企业之一。公司商业化能力显著，代码生成产品Claude Code年化收入突破5亿美元。
• 投资建议：AI算力赛道持续高增长，博通AI业务营收达52亿美元，同比增长63%。建议关注AI算力板块及具有AI应用落地潜力的公司。

关键信息

算力动态

• 算力租赁价格：A100-40G显卡在腾讯云价格为5.73元/时，阿里云为31.58元/时；A800-80G显卡在恒源云为6.03元/时。
• RLinf框架：
  • 开源全球首个面向具身智能的大规模强化学习框架。
  • 采用混合式执行模式与M2Flow编程映射机制，支持多组件协同训练。
  • 在Maniskill3任务中系统效率提升超120%，模型成功率提升至80%-90%。
  • 提供双后端方案，支持大规模训练与快速验证，集成断点续训、多平台可视化等功能。
  • 通信与调度优化显著提升系统效率和稳定性。

AI应用动态

• Gemini表现：周停留时长环比增长8.05%，在AI搜索|百度访问量增长显著。
• UI-TARS-2：
  • 可自主操作电脑、手机，完成搜索、创建网页、玩小游戏等任务。
  • 在GUI基准测试中表现优异，多项测试中超过OpenAI和Claude Agent。
  • 在游戏环境中达到人类水平的60%，在多个基准测试中表现突出。
  • 采用多轮强化学习、监督微调、拒绝采样和持续预训练等训练方法，实现跨任务的通用性。

AI融资动向

• Anthropic融资：完成130亿美元F轮融资，估值达1830亿美元，成为全球增长最快的科技企业之一。
• 商业化进展：年化收入从10亿美元迅速突破50亿美元，企业客户超30万，大客户数量年增近7倍。
• 未来布局：资金将用于扩展企业服务、加强AI安全研究及推进全球市场布局，公司已向美国政府提供AI服务。

投资建议

• AI算力板块：博通AI业务表现亮眼，预计第四财季AI芯片收入将增至62亿美元。
• 重点推荐公司：
  • 亿道信息（001314.SZ）：与Rokid等AI眼镜厂商合作紧密，盈利预测显示2025年EPS为1.03，PE为49.28，投资评级为买入。
  • 唯科科技（301196.SZ）：新能源业务高增，2025年EPS为2.53，PE为44.01，投资评级为买入。
  • 泓淋电力（301439.SZ）：持续加码高速铜缆业务，2025年EPS为0.66，PE为23.56，投资评级为买入。
  • 嘉和美康（688246.SH）：临床AI产品成功落地验证，2025年EPS为0.77，PE为41.34，投资评级为买入。
  • 税友股份（603171.SH）：财务状况稳健，2025年EPS为0.74，PE为70.46，投资评级为买入。
  • 迈信林（688685.SH）：算力业务加速扩张，2025年EPS为1.64，PE为32.11，投资评级为买入。

风险提示

1. AI底层技术迭代速度不及预期。
2. 政策监管及版权风险。
3. AI应用落地效果不及预期。
4. 推荐公司业绩不及预期风险。

重点关注公司及盈利预测