20220529-浙商证券-新材料_金属材料行业周报（2022年5月第4期）_政策助力稳增长_17页_1mb

新材料&金属材料行业周报总结（2022年5月第4期）

核心内容

本周新材料与金属材料行业整体呈现震荡走势，政策推动下稳增长预期增强，重点关注钢材、工业金属及稀土材料等细分领域。随着复工复产推进，钢材需求边际回升，供给端受粗钢产量压减影响，供需格局有望改善。同时，锂价企稳反弹，稀土材料需求增长，为相关行业带来发展机遇。

主要观点

• 钢铁行业：钢材价格持续偏弱，社会库存回升但未出现快速降库，主要因疫情拖累需求。随着复工复产推进，供给端受限，需求端有望边际改善，供需格局将逐步优化。
• 工业金属：铜价维持稳定，铝价小幅下跌但库存下降，显示市场边际需求恢复。预计5-6月为全年供需最紧时期，价格有望反弹。
• 稀有金属与新材料：锂价受益于下游需求旺盛，价格企稳反弹，成本支撑明显。稀土材料价格持续高位运行，高牌号无取向硅钢需求增长，建议关注具备相关生产能力的企业。
• 政策支持：政府工作报告强调支持新能源汽车消费，推动高牌号无取向硅钢需求增长。同时，稳经济政策出台，对基建、管道等下游行业形成支撑。
• 风险提示：上游原材料价格波动、下游需求不及预期、疫情持续蔓延等风险仍需关注。

关键信息

钢材价格及库存

原材料价格

工业金属价格

重点关注标的

钢铁行业

• 首钢股份、华菱钢铁、南钢股份、太钢不锈、马钢股份
• 宝钢股份、新钢股份、鞍钢股份

特钢行业

• 甬金股份、中信特钢、抚顺特钢、图南股份、久立特材

建材行业

• 方大特钢、三钢闽光、韶钢松山

市政管道材料

• 新兴铸管、金洲管道、友发集团、青龙管业

智慧管网

• 正元地信

有色行业

• 盐湖股份、赣锋锂业、天齐锂业、北方稀土、盛和资源、广晟有色、五矿稀土、宁波韵升、大地熊、铂科新材、横店东磁、神火股份、云铝股份、明泰铝业、南山铝业、中国铝业、紫金矿业、金田铜业、海亮股份、东阳光、金博股份、西部矿业

分歧行业评级

• 新材料&金属材料：看好

投资建议

在稳增长政策背景下，重点关注管道、高牌号无取向硅钢、锂、稀土等板块。建议关注具备相关生产能力的龙头企业，同时警惕原材料价格波动、下游需求不及预期等风险。

风险提示

• 上游原材料价格大幅波动风险
• 下游需求不及预期风险
• 新冠疫情持续蔓延风险

图表目录

• 图1：本周各板块涨幅
• 图2：本周有色金属行业子版块涨幅
• 图3：本周主要钢铁公司涨跌幅前五
• 图4：本周主要有色金属公司涨跌前五
• 图5：本周主要钢铁公司PE（TTM）情况
• 图6：本周主要有色金属公司PE（TTM）情况
• 图7：钢铁板块个股沪（深）股通持股占比
• 图8：有色金属板块个股沪（深）股通持股占比
• 图9：铁矿石价格指数
• 图10：重点企业日均产量
• 图11：到港量-铁矿石
• 图12：铁矿石港口合计库存
• 图13：焦炭价格指数
• 图14：焦炭港口库存
• 图15：钢材价格指数
• 图16：唐山钢坯价格指数
• 图17：唐山地区钢坯库存
• 图18：重点企业钢材库存
• 图19：社库：线材
• 图20：社库：冷轧
• 图21：社库：中厚板
• 图22：社库：螺纹钢
• 图23：社库：热轧
• 图24：SHFE铝价走势
• 图25：SHFE铜价走势
• 图26：SHFE黄金价格走势
• 图27：SHFE白银价格走势
• 图28：锂辉石价格走势
• 图29：长江有色市场：平均价：钴
• 图30：电池级碳酸锂价格走势
• 图31：电池级氢氧化锂价格走势
• 图32：稀土氧化镨钕价格走势
• 图33：SHFE镍价走势
• 图34：长江有色市场：平均价：镁锭
• 图35：钨精矿价格走势
• 图36：中国电解铝现货库存
• 图37：上期所阴极铜库存

公司公告

• 甬金股份：首次公开发行股票，募集资金117,511.00万元，用于“年加工7.5万吨超薄精密不锈钢板带项目”。
• 大中矿业：获得1,000万元首发上市奖补资金。
• 北矿科技：募集资金投资项目延期至2023年11月30日。
• 云海金属：竞得采矿权，新增资源量5650.73万吨。
• 中国铝业：拟将中铝山东、中州铝业股权转让给全资子公司中铝新材料，交易对价约104.95亿元。

行业动态

• 钢铁行业：
  • 国家发改委召开煤炭中长期合同会议，强调煤炭保供稳价的重要性。
  • 工信部召开提振工业经济会议，推动制造业“十四五”规划实施。
• 有色金属行业：
  • 工信部发布锂离子电池行业运行情况，显示锂电行业快速增长。
  • 欧盟拟恢复对中国电镀铬钢征收反倾销税。

投资评级说明

• 买入：证券相对于沪深300指数涨幅超过20%。

• 增持：证券相对于沪深300指数涨幅在10%~20%之间。

• 中性：证券相对于沪深300指数涨幅在-10%~10%之间。

• 减持：证券相对于沪深300指数跌幅超过10%。

• 看好：行业指数相对于沪深300指数涨幅超过10%。

• 中性：行业指数相对于沪深300指数涨幅在-10%~10%之间。

• 看淡：行业指数相对于沪深300指数跌幅超过10%。