20230831-中国银河-永辉超市-601933.SH-_银河消费品零售_永辉超市半年报点评_H1业绩同比扭亏为盈_门店品类优化调整与供应链建设长期效果可期_20230831_10页_589kb

永辉超市2023年上半年业绩实现扭亏为盈，尽管营收同比下降13.76%至420.27亿元，主要得益于毛利率提升16.4个百分点至21.99%以及费用削减，扣非净利润同比增长55.6%。门店优化策略包括关闭29家亏损门店和新开4家，门店总数减少，影响整体营收。产品方面，自有品牌销售额占比46.4%，同比增长15.2%，聚焦生鲜和食品用品差异化商品。线上业务营收增长44%至79.2亿元，线上占比达22.5%。投资建议维持“推荐”评级，预测2023-2025年营收和净利润稳步增长，但需关注CPI波动和行业竞争风险。