20260408-瑞达期货-沪铜产业日报_1页_475kb
报告摘要
铜市场周度数据分析总结
核心内容概览
本报告总结了2026年4月7日铜市场相关数据，涵盖期货市场、现货市场、上游情况、产业情况、下游及应用以及行业消息等多个维度，旨在为投资者提供市场趋势分析和交易策略参考。
一、期货市场
主要指标
- 沪铜主力合约收盘价：98,220.00元/吨，环比上涨1,660.00元/吨。
- LME3个月铜：12,661.50美元/吨，环比上涨333.00美元/吨。
- 主力合约隔月价差：-80.00元/吨，环比下降120.00元/吨。
- 沪铜主力合约持仓量：180,989.00手，环比增加4,959.00手。
- 期货前20名持仓：-54,977.00手，环比增加1,125.00手。
- LME铜库存：378,775.00吨，环比增加378,775.00吨。
- 上期所库存：阴极铜：301,088.00吨，环比下降58,047.00吨。
- 上期所仓单：阴极铜：186,023.00吨，环比下降2,856.00吨。
- CU主力合约基差：-535.00元/吨，环比下降730.00元/吨。
- LME铜升贴水：-84.64美元/吨，环比下降13.08美元/吨。
主要观点
- 沪铜主力合约震荡走强，持仓量增加，显示市场对铜价的支撑意愿。
- 现货贴水，基差走弱，表明现货市场对期货价格的贴现程度有所扩大。
- LME铜库存大幅上升，反映国际市场供应压力较大。
- 国内社会库存显著回落，库存拐点确认，有利于铜价上涨。
二、现货市场
主要指标
- SMM1#铜现货：97,685.00元/吨，环比上涨930.00元/吨。
- 长江有色市场1#铜现货：97,845.00元/吨，环比上涨1,090.00元/吨。
- CIF上海(火法,ER):保税库：62.50美元/吨，环比持平。
- 洋山铜均溢价：61.00美元/吨，环比持平。
- LME铜升贴水：-84.64美元/吨，环比下降13.08美元/吨。
主要观点
- 现货价格震荡上行，市场对铜价仍有一定支撑。
- 保税库和洋山铜溢价维持稳定，显示市场对铜的供需关系未发生显著变化。
- LME铜升贴水继续走低，反映市场对铜的贴现程度加深。
三、上游情况
主要指标
- 进口数量：铜矿石及精矿：231.03万吨，环比上涨231.03万吨。
- 铜精矿江西：88,110.00元/金属吨，环比上涨1,090.00元/金属吨。
- 铜精矿云南：88,810.00元/金属吨，环比上涨1,090.00元/金属吨。
- 粗铜：南方加工费：1,000.00元/吨，环比下降100.00元/吨。
- 粗铜：北方加工费：700.00元/吨，环比持平。
主要观点
- 铜矿石及精矿进口量环比大幅上升，显示原料供应有所改善。
- 铜精矿价格持续上涨，反映市场对原料的高需求及供应偏紧。
- 南方加工费环比下降，北方加工费持平，显示冶炼成本压力有所缓解，但整体仍受原料紧张影响。
四、产业情况
主要指标
- 产量：精炼铜：132.60万吨，环比上涨9.00万吨。
- 进口数量：未锻轧铜及铜材：320,000吨，环比下降60,000吨。
- 库存：铜：社会库存：41.82万吨，环比上涨0.43万吨。
- 废铜：1#光亮铜线：上海：64,740.00元/吨，环比上涨500.00元/吨。
- 废铜：2#铜：上海：78,900.00元/吨，环比上涨250.00元/吨。
- 出厂价：硫酸（98%）：江西铜业：1,750.00元/吨，环比上涨300.00元/吨。
主要观点
- 精炼铜产量小幅上升，显示冶炼厂开工率维持高位。
- 铜材进口量下降，显示国内需求或有所放缓。
- 废铜价格整体上涨，反映市场对铜资源的稀缺性认知。
- 硫酸价格上涨，对铜冶炼厂副产品收入形成支撑。
五、下游及应用
主要指标
- 产量：铜材：222.90万吨，环比上涨0.30万吨。
- 电网基本建设投资完成额：837.53亿元，环比上涨79.84亿元。
- 房地产开发投资完成额：9,612.11亿元，环比下降11.10亿元。
- 产量：集成电路：4,807,345.50万块，环比上涨415,345.50万块。
主要观点
- 铜材产量小幅上升，显示下游开工率逐步恢复。
- 电网投资完成额环比上升，表明电力行业对铜的需求持续。
- 房地产投资完成额环比下降，显示房地产行业对铜需求有所放缓。
- 集成电路产量大幅上升，显示电子行业对铜需求强劲。
六、行业消息
- IMF总裁格奥尔基耶娃：中东战事将加剧全球通胀并导致经济增长放缓，原预计的经济增长预测被下调。
- 纽约联储主席威廉姆斯：中东战争引发的能源冲击将推高通胀，预计全年通胀率约为2.75%。但认为当前货币政策足以应对。
- 商务部数据：1-2月服务进出口总额同比下降3.9%，服务贸易逆差缩小。
- 中国汽车工业协会数据：2026年2月汽车整车进口环比和同比下降，但1-2月累计数据仍保持增长。
- 金十数据：清明假期消费数据向好，以旧换新政策带动汽车、家电等消费。
七、观点总结
- 沪铜基本面：供给增速放缓，需求逐步回升，行业库存拐点确认，库存逐步去化。
- 技术面：60分钟MACD双线位于0轴上方，红柱走扩，显示短期上涨动能增强。
- 交易建议：轻仓逢低短多交易，注意控制节奏及交易风险。
八、重点关注
- 铜矿供给变化及TC指数走势。
- 地缘政治对铜价的长期影响。
- 国内需求复苏情况，特别是房地产与电网投资。
- 以旧换新政策对消费市场的持续带动作用。
数据来源：第三方数据
免责声明：本报告仅供参考，市场有风险，投资需谨慎。
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