20231114-天风证券-通信行业研究周报_GPTs推动AI应用加速_星舰或将再次试飞_11页_420kb

报告摘要

本报告聚焦通信行业的最新动态与投资观点，涵盖人工智能、数字经济、卫星互联网、通信与新能源融合等多个领域。报告指出，AI算力、卫星互联网及通信+新能源是当前投资的重要方向，同时对相关企业进行了重点推荐。

AI与算力行业
- 英伟达针对中国市场推出改良版AI芯片（HGX H20、L20 PCIe、L2 PCIe），以应对出口限制并扩大市场份额。
- GPTs功能全面上线，降低了AI应用开发门槛，推动AI应用加速发展。
- AI与数字经济仍是强主线，相关领域如ICT设备、光模块、IDC/液冷散热、云办公、GPT应用等有望迎来新机遇。
卫星互联网与6G
- 星舰计划再次试飞，为6G“天地一体化”提供支持。
- 中国电信推动卫星电话功能覆盖更多手机品牌，加速卫星互联网发展。
- 建议关注军工通信、低轨卫星等细分赛道。
通信+新能源
- 海风产业持续高景气，海缆具备高壁垒和良好格局，投资机会凸显。
- 通信+储能/光伏、通信+智能汽车等方向也值得关注。
投资建议
- 重点推荐：中兴通讯、中际旭创、亨通光电、中天科技、科华数据、润泽科技、亿联网络等。
- 建议关注：锐捷网络、东土科技、天孚通信、源杰科技、光迅科技、润建股份、广和通、瑞玛精密等。

AI芯片动态
- 英伟达改良版AI芯片预计11月16日公布，单卡算力较昇腾910低约50%，但集群性能较强。
- 新芯片可能成为A800和H800的替代品，符合美国出口限制。
GPTs功能上线
- 11月10日起，GPTs对所有ChatGPT Plus用户开放，推动AI应用发展。
- 开发者与用户界限模糊，有助于生态闭环构建。
星舰试飞计划
- 星舰计划于11月17日试飞，可能成为美国重返月球的交通工具。
- 需要获得联邦航空局最终批准，预计试飞计划包括与助推器分离后绕地飞行。
中国电信动态
- 中国电信计划在2024年全面支持国产TOP手机直连卫星，推动卫星通信发展。
- 中国电信与多家国际企业达成合作，涵盖5G、云计算、手机终端等领域。
行业走势
- 本周通信板块上涨3.81%，跑赢沪深300指数3.74个百分点，跑赢创业板指数1.92个百分点。
- 通信设备制造板块涨幅最大，达到5.71%。
个股表现
- 涨幅靠前：新易盛（33.13%）、菲菱科思（18.82%）、腾景科技（18.47%）。
- 跌幅靠前：波导股份（-7.82%）、瑞玛精密（-9.62%）、北斗星通（-10.10%）。
限售解禁
- 未来三个月通信股限售解禁共21家，解禁比例超过15%的公司包括三旺通信、兆龙互连、鼎通科技等。
风险提示
- AI进展低于预期、下游应用推广不及预期、贸易战等风险。

股票代码	股票名称	投资评级	EPS（元）	P/E（倍）
000063.SZ	中兴通讯	买入	1.69	16.52
300308.SZ	中际旭创	买入	1.52	69.01
300394.SZ	天孚通信	增持	1.02	80.06
600522.SH	中天科技	买入	0.94	15.09
600487.SH	亨通光电	买入	0.64	20.69
000938.SZ	紫光股份	增持	0.75	28.52
300502.SZ	新易盛	买入	1.27	34.06
688498.SH	源杰科技	增持	1.18	150.69
300638.SZ	广和通	买入	0.47	45.51
600941.SH	中国移动	买入	5.87	15.50
300628.SZ	亿联网络	买入	1.72	19.91
300548.SZ	博创科技	增持	0.68	40.87