2003年-世界发展银行全球_What_Drives_Bank_Competition__Some_International_Evidence_40页_1mb

总结：What Drives Bank Competition? Some International Evidence

核心内容

本文探讨了银行竞争的驱动因素，通过使用银行层面的数据和Panzar与Rosse（1987）的方法，评估了50个国家银行体系的竞争程度。研究重点在于分析银行竞争与国家金融体系结构、监管制度之间的关系，强调了市场可进入性（contestability）在决定银行竞争中的关键作用。

主要观点

• 竞争与效率的关系：银行竞争通常被认为能提高效率、降低成本，并促进创新。然而，研究发现竞争与银行稳定性之间的关系并不简单，市场力量在某些情况下可能对融资可得性有利。
• 市场可进入性的重要性：研究指出，具有更高外国银行进入度、更少进入和活动限制的银行体系更具竞争力。这表明，市场可进入性是决定有效竞争的关键因素。
• 集中度与竞争：研究发现，银行体系的集中度与竞争力之间没有显著的负相关关系，这与一些传统观点不同。
• 竞争测量方法：本文采用Panzar和Rosse（PR）模型，通过银行收入对投入价格的反应来衡量竞争程度，H统计量在0到1之间，其中H=1表示完全竞争，H<1表示垄断竞争，H<0表示共谋行为。
• 模型稳健性：研究使用了不同的模型设定（包括不同的因变量和估计方法），发现这些方法在大多数情况下给出相似的H值，说明模型较为稳健。

关键信息

1. 数据与方法

• 使用BANKSCOPE数据库，包含1994-2001年的银行数据。
• 数据覆盖50个国家，包括商业银行、储蓄银行、合作银行和银行控股公司。
• 采用Panzar和Rosse的H统计量，通过回归模型分析银行收入对投入价格的弹性。
• 包括四种不同的H统计量：H1和H3基于普通最小二乘法（OLS）估计，H2和H4基于广义最小二乘法（GLS）和固定银行效应。
• 通过均衡测试（E统计量）验证数据是否处于长期均衡状态，若E≠0则认为市场未达到均衡。

2. 主要发现

• H统计量范围：在0.60到0.80之间，表明大多数国家的银行体系处于垄断竞争状态。
• 外国银行的作用：外国银行的进入显著提高了银行体系的竞争力。
• 进入和活动限制：减少进入和活动限制有助于提高竞争程度。
• 规模效应：大型银行可能在更具竞争性的市场中表现不同，因此研究建议对大型银行单独分析以避免扭曲。

3. 文献回顾

• 理论研究：竞争对金融体系效率、稳定性、经济增长有复杂影响，不能简单地用市场集中度衡量。
• 实证研究：已有研究使用不同模型（如Bresnahan模型和PR模型）分析银行竞争，发现市场可进入性比集中度更能解释竞争程度。
• 模型应用：PR模型能更准确地反映银行的实际竞争行为，而非仅仅依赖市场结构指标。

4. 研究意义

• 提供了跨国家层面的银行竞争测量方法，有助于理解不同国家金融体系的差异。
• 强调了监管政策（如外国银行准入、活动限制）对竞争程度的直接影响。
• 为政策制定者提供了关于如何通过改革提高银行体系竞争的参考。

结论

本文通过结构化模型，验证了银行体系的可进入性和活动自由度是影响银行竞争的关键因素。研究结果支持了市场可进入性在决定竞争有效性中的核心作用，并指出传统的集中度指标不足以全面反映银行竞争程度。因此，政策制定者应关注减少进入壁垒和活动限制，以促进银行体系的竞争力。