20181011-光大证券-RSRS择时模型日报_指标值大幅下降_中证500接近平仓阈值_5页_868kb

报告摘要

指标值大幅下降，中证500接近平仓阈值 —— RSRS择时模型日报总结

核心内容

本报告为光大证券研究所发布的RSRS择时模型日报，日期为2018年10月11日。报告主要分析当日市场表现及RSRS择时策略的运行情况，指出市场整体呈现下跌趋势，各主要宽基指数均大幅收跌，同时RSRS指标值整体下降，部分指数接近平仓阈值。

主要观点

市场整体表现偏弱：今日市场低开后全线放量下挫，各大股指均出现显著下跌。
- 上证综指下跌 5.22%
- 上证50下跌 4.15%
- 沪深300下跌 4.80%
- 中证500下跌 6.96%
- 创业板指下跌 6.30%
资金流动情况：
- 沪港通中沪股通资金流出 22.49亿元
- 港股通资金流入 6.14亿元
- 深港通中深港通资金流出 13.83亿元
- 港股通资金流出 0.38亿元
RSRS择时策略表现：
- 当前RSRS策略对上证综指、沪深300、中证500、创业板指均持看多态度。
- 今日各宽基指数RSRS策略均未发出交易信号，指标值大幅下降。
- 中证500指标值接近平仓阈值，显示策略可能开始调整仓位。
- 高频指标（如5分钟）显示上证综指、沪深300平仓，短期观点转向谨慎。
- 综合日频指标，市场整体观点较为中性。

关键信息

表1：各指数RSRS指标日频择时信号

指数	持仓/空仓	上次信号	上次操作至今指数涨幅	今日指标值
上证综指	持仓	2018-09-14买入	-3.66%	-0.08
沪深300	持仓	2018-09-17买入	-2.52%	0.05
中证500	持仓	2018-09-14买入	-7.77%	-0.73
创业板指	持仓	2018-08-22买入	-12.34%	-0.06

表2：各指数不同频率下RSRS指标值

频率	上证综指	沪深300	中证500	创业板指
日线	持仓（-0.08）	持仓（0.05）	持仓（-0.73）	持仓（-0.06）
1小时	持仓（0.14）	持仓（0.21）	持仓（0.40）	持仓（0.42）
30分钟	持仓（0.23）	空仓（0.26）	持仓（0.53）	空仓（0.30）
5分钟	空仓（-0.08）	空仓（-0.08）	空仓（0.20）	空仓（-0.09）

风险提示

所有分析基于模型和历史数据，存在模型失效的风险。
报告所含分析基于假设，不同假设可能导致分析结果出现重大差异。
估值方法及模型具有局限性，结果不保证所涉及证券能够以该价格交易。
投资建议仅供参考，不构成任何投资、法律、会计或税务操作建议。

评级体系说明

评级	说明
买入	未来6-12个月的投资收益率领先市场基准指数15%以上
增持	未来6-12个月的投资收益率领先市场基准指数5%至15%
中性	未来6-12个月的投资收益率与市场基准指数的变动幅度相差-5%至5%
减持	未来6-12个月的投资收益率落后市场基准指数5%至15%
卖出	未来6-12个月的投资收益率落后市场基准指数15%以上
无评级	因无法获取必要的资料，或公司面临无法预见结果的重大不确定性事件，或其他原因，致使无法给出明确的投资评级

声明与免责声明

本报告由光大证券股份有限公司研究所编写，基于合法获得的信息，但不保证其准确性和完整性。
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