20170611-长城证券-电子元器件周报_LED行业景气度持续_建议关注行业龙头个股_22页_1mb

电子行业周报总结

核心内容

2017年6月5日至6月11日期间，电子行业整体表现良好，A股电子元器件指数上涨5.45%，在所有行业中排名第二。其中，半导体板块上涨5.56%，电子设备板块上涨7.22%，其他元器件板块上涨4.22%。概念板块中，传感器板块涨幅最大为5.69%，而物联网板块涨幅最小为3.48%。全球车用IC市场规模预计持续增长，2017年将年增22.4%，达到279.85亿美元，2020年ADAS将成为最大应用市场。

主要观点

• LED行业景气度持续：超过10家LED公司公布2017年中期业绩预告，预喜比例达到100%。上游芯片和中游封装企业净利增速居前，整体行业集中度提升。推荐三安光电、木林森、鸿利智汇、利亚德等龙头公司。
• 半导体行业前景乐观：2017年全球半导体产值将达3778亿美元，同比增长11.5%。存储器是增长最快的领域，预计销售额将攀升30.4%。NAND闪存价格预计全年持续上涨。
• 技术与市场动态：Apple Watch计划最早于2018年换用microLED屏，但短期内难以应用于智能手机。北斗芯片“火鸟”发布，支持多模导航，将推动北斗应用向民用领域发展。
• 全面屏手机趋势明显：多家厂商计划在下半年推出全面屏手机，提升屏占比和“颜值”。JDI和国内面板厂商已开始量产全面屏，预计第三季度将有大量产品上市。
• 智能音箱市场发展不均：虽然全球智能音箱市场火热，但在国内热度较低，主要受制于AI语音助理技术尚未成熟，以及国内厂商更关注商业模式创新。

关键信息

A股市场表现

• 全体A股上涨1.70%，创业板上涨2.88%。
• 电子元器件行业上涨5.45%，涨幅居第二。
• 涨幅前五名的电子行业个股包括：
  • 安居宝（300155.SZ）：29.08%
  • 三德科技（300515.SZ）：20.73%
  • 大华股份（002236.SZ）：15.30%
  • 润欣科技（300493.SZ）：14.65%
  • 同洲电子（002052.SZ）：13.22%

港股市场表现

• 涨幅前五名的电子行业个股包括：
  • 大昌微线集团（0567.HK）：35.00%
  • 瑞声科技（2018.HK）：22.19%
  • 宁波万豪（8249.HK）：21.52%
  • 中彩网通控股（8071.HK）：20.75%
  • 金达集团国际（8266.HK）：19.64%

美股市场表现

• 涨幅前五名的电子行业个股包括：
  • 正一科技（MOSY.0）：136.92%
  • SPEEDCOMMERCE INC（SPDC.00）：75.00%
  • RESEARCHFRONTIERS（REFR.0）：31.48%
  • 中电光伏（CSUNY.00）：25.23%
  • SUNEDISONINC（SUNEQ.00）：22.22%

台湾股市表现

• 涨幅前五名的电子行业个股包括：
  • 鑫创（3259.TWO）：23.99%
  • 创意电子（3443.TW）：20.67%
  • 松上电子（6156.TWO）：18.99%
  • 华容（5328.TWO）：17.28%
  • 稳懋（3105.TWO）：15.94%

推荐标的

• LED行业：三安光电、木林森、鸿利智汇、利亚德。
• 半导体相关：中颖电子、全志科技、紫光国芯。
• 汽车电子设备相关：顺络电子、漫步者。
• 光学相关：水晶光电、欧菲光。

风险提示

• 行业发展速度不达预期。
• 市场环境存在大幅波动风险。

公司动态

• 京东方A：受让重庆京东方光电科技有限公司部分股权，使其成为全资子公司，优化管理结构。
• 茂硕电源：受让控股子公司股权，开展票据池业务，终止非公开发行股票事项。
• 纳思达：拟出售软件业务，聚焦芯片及打印机全产业链业务。
• 联创电子：发布2016年年度权益分派方案。
• 远方光电：收购慧景科技，拓展轨道交通业务。

行业动态

• 车用IC：市场规模持续增长，ADAS将成为最大应用市场。
• 3D打印：应用于广告行业，具有制作周期短、成本低、科技感强等优势。
• 全面屏手机：下半年或将有更多产品发布，提升屏占比和“颜值”。
• 北斗芯片“火鸟”：支持多模导航，推动北斗应用向民用领域发展。
• NAND闪存：价格预计全年上涨，市场主要由三星、西数等厂商主导。
• 智能音箱：国内厂商发展缓慢，主要受制于AI语音技术不足。
• 展讯通信：在仲恺高新区建设芯片产业基地，推动技术创新。
• OPPO R11系列：主打性能，搭载高通骁龙660，提升用户体验。

研究员信息

• 赵成：电子行业首席分析师，执业证书编号：S1070516090001。
• 卫志强：研究助理，从业证书编号：S1070116120005。

免责声明

• 本报告基于公开信息，不保证其准确性或完整性。
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