20251128-国贸期货-宏观金融数据日报_1页_388kb

ITG 国贸期货报告摘要

央行操作及市场资金面回顾

• 昨日央行进行3564亿元7天期逆回购操作，利率1.40%，单日净投放564亿元。
• 银行间市场资金面延续宽松，存款类机构隔夜回购利率维持在1.32%附近。
• 11月LPR报价按兵不动，1年期LPR为3.0%，5年期以上LPR为3.5%。

股指及市场表现回顾

• 沪深300指数收于4515.4，下跌0.05%；上证50指数上涨0.02%至2972.3。
• 中证500指数收于6951.3，下跌0.2%；中证1000指数上涨0.12%至7257.5。
• 沪深两市成交额较前一交易日缩量约736亿元。行业板块呈现涨跌互现，消费电子、光伏设备、电池、化学原料等板块涨幅居前；文化传媒、水泥建材、互联网服务、医药商业、游戏板块跌幅居前。
• Y表示消费相关行业政策引导消费升级，促进消费重点领域发展。

后市展望与投资建议

• 预计年内市场分歧将在股指震荡调整中逐步消化，看好新主线推动股指上行。
• 中央汇金托底作用可控下行风险。
• 建议投资者考虑在市场调整阶段逐步建立多头头寸，利用股指期货贴水结构提升长期投资胜率。

主要期货品种收盘价及变动

• DROO1: 131（-0.004点）
• DROO7: 1.45（+0.0279点）
• 60001: 138（-0.0650点）
• 60007: 152（-0.100点）
• SHBOR 3M: 158（+0.010）
• LPR 5年: 3.50（0.00）
• 1年期国债: 135（-0.60）
• 5年期国债: 157（+0.20）
• 10年期国债: 1.84（-0.10）
• 10年期美债: 4.00（-0.100）

股指期货主力合约成交量与持仓量

• IF（沪深300）: 当月成交量100893↓（3.7%），持仓量264196↑（19.0%）
• IH（上证50）: 当月成交量42497↑（197.0%），持仓量92285↑（7.0%）
• IC（中证500）: 当月成交量112976↑（56.0%），持仓量254570↑（22.0%）
• IM（中证1000）: 当月成交量183443↑（33.0%），持仓量364043↑（8.0%）
  注：比例代表持仓量变动百分比。

主要股指期货升贴水情况（年化）

• IF: 当月[贴水]8.38%，当季6.21%，下季3.95%
• IH: 当月[贴水]3.51%，当季[贴水]3.70%，下季1.81%
• IC: 当月[贴水]13.15%，当季[贴水]11.90%，下季10.34%
• IM: 当月[贴水]17.93%，当季[贴水]15.48%，下季13.47%
  注：绿色表示升水，红色表示贴水。

投资风险与免责声明

• 本报告信息源于公开资料，力求准确可靠，但不保证准确性与完整性。
• 本报告仅供参考，不构成投资建议，不针对特定投资者，投资者需自行判断是否符合自身状况。
• 报告仅向特定客户推送，未经授权不得引用、转载或发布。
• 期货市场存在风险，入市需谨慎。

数据来源：Wind