20260206-国元期货-油脂油料套利周报_油脂油料跨期_跨品种套利_30页_2mb

油脂油料跨期&跨品种套利总结

核心内容

本报告分析了油脂油料市场的跨期与跨品种套利机会，重点围绕豆粕、豆油、棕榈油和菜油等主要品种，提供了价差数据、历史走势及季节性趋势图表，以帮助投资者识别潜在的套利机会。

主要观点

• 当前价差状态：2605豆棕油差为-924.0，表明豆油相对于棕榈油处于相对弱势。
• 历史表现：过去5年，该价差最大值为1730.0，最小值为-4038.0，中位数为168.0；过去1年最大值为-256.0，最小值为-1436.0，中位数为-860.0。
• 同期对比：2025年同期价差为-1114.0，2024年同期价差为70.0，显示当前价差较2024年同期有所扩大，但低于2025年同期。
• 策略建议：建议本周开仓进行跨期套利，入场点位为$-1000^{-} - 950$，止盈点位为$-800^{\sim} - 750$，方向为做扩。

关键信息

跨期套利分析

• 豆粕9-1价差：提供历史走势和季节性走势图，帮助判断市场趋势和季节性波动。
• 豆油9-1价差：同样提供历史和季节性走势，用于分析豆油价格变化。
• 棕榈油9-1价差：历史与季节性走势图表显示棕榈油价格的波动情况。
• 菜油9-1价差：分析菜油价格的季节性变化及历史表现。
• 菜粕9-1价差：展示菜粕价格的季节性和历史走势。
• 豆粕5-9价差：提供历史和季节性走势，用于中长期趋势判断。
• 豆油5-9价差：历史与季节性走势分析。
• 棕榈油5-9价差：历史与季节性走势图表。
• 菜油5-9价差：历史与季节性走势分析。
• 菜粕5-9价差：历史与季节性走势图表。
• 豆粕1-5价差：历史与季节性走势分析。
• 豆油1-5价差：历史与季节性走势图表。
• 棕榈油1-5价差：历史与季节性走势分析。
• 菜油1-5价差：历史与季节性走势分析。
• 菜粕1-5价差：历史与季节性走势图表。

跨品种套利分析

• 豆菜粕差：1月、5月、9月价差图表，用于分析豆粕与菜粕之间的价差变化。
• 菜豆油差：1月、5月、9月价差图表，用于判断菜粕与豆油之间的价差走势。
• 豆棕油差：1月、5月、9月价差图表，分析豆油与棕榈油之间的价差。
• 菜棕油差：1月、5月、9月价差图表，用于评估菜油与棕榈油之间的价差。
• 豆系油粕比：1月、5月、9月的油粕比分析，有助于理解豆系产品价格关系。
• 菜系油粕比：1月、5月、9月的油粕比图表，用于分析菜系产品价格结构。

数据来源

所有图表及数据均来自Wind和国元期货，确保分析的准确性和可靠性。

投资咨询业务资格

• 刘金鹭
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  邮箱：yjzx@guoyuanqh.com
  期货从业资格号：F03086822
  投资咨询资格号：Z0019372

• 王兆玮
  电话：010-84555101
  邮箱：wangzhaowei@guoyuanqh.com
  期货从业资格号：F03113608

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• 本报告仅供参考，不构成任何投资建议。
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总结

本报告通过详细的价差分析和图表展示，为投资者提供了油脂油料市场跨期与跨品种套利的机会。建议投资者关注豆棕油差的扩大趋势，考虑在入场点位$-1000^{-} - 950$开仓，并在止盈点位$-800^{\sim} - 750$进行止盈操作。同时，报告提供了多个合约的历史与季节性走势，便于投资者进一步分析市场动态。请注意，本报告仅供参考，不构成投资建议，投资者应独立决策。