央行数字货币与跨境支付（英文版）_37页_1mb

总结：中央银行数字货币（CBDC）在跨境支付中的应用

核心内容

本报告由国际清算银行（BIS）委员会支付与市场基础设施（CPMI）和BIS创新中心发布，旨在探讨中央银行数字货币（CBDC）在跨境支付中的潜在应用及其宏观金融影响。报告指出，跨境支付目前面临高成本、低效率、有限的可访问性和缺乏透明度等问题，因此，提高跨境支付效率是推动CBDC发展的关键动机之一。

主要观点

• 跨境支付的重要性：跨境支付对全球经济的发展至关重要，尤其是在促进国际贸易和金融包容性方面。CBDC有望通过简化中介链条、提高速度和降低成本来改善现状。

• 两种跨境使用CBDC的场景：

  • 第一种场景：零售CBDC可被任何境内或境外居民使用，前提是设计允许匿名支付。然而，大多数央行尚未考虑完全匿名的系统。
  • 第二种场景：基于央行间的合作和互操作性安排，跨境CBDC可以实现更高效的结算和支付。这种场景涉及技术、法律和市场结构的协调，是报告的重点。

• CBDC的宏观金融影响：

  • 增加跨境资金流动的可能性。
  • 可能引发金融稳定风险和货币替代。
  • 影响储备货币配置和安全储备机制。
  • 通过互操作性设计，CBDC可减少对现有支付系统的依赖，降低跨境支付摩擦。

关键信息

• 当前CBDC发展情况：截至目前，全球尚未有主要国家正式发行CBDC，大多数央行仍在研究其设计和政策选择。目前仅有两个零售CBDC项目处于实际运行阶段：巴哈马的Sand Dollar和东加勒比货币联盟（ECCU）的DCash。
• CBDC的互操作性：
  • 零售CBDC可通过技术标准和法律框架实现跨司法管辖区的互操作性。
  • 批发CBDC可作为安全结算资产用于跨境交易，包括本币和外币结算。
• 跨境使用CBDC的挑战：
  • 国际立法和监管差异可能阻碍CBDC的跨境使用。
  • 需要协调身份验证、反洗钱（AML）和反恐融资（CFT）等政策。
  • 跨境支付的互操作性需要多边合作和统一标准。
• CBDC的潜在好处：
  • 实现24/7无间断支付。
  • 提高透明度和可访问性。
  • 通过减少中介环节，提高支付效率。

附录内容概览

• 附录1：列举了多个跨境CBDC项目的现状和进展。
• 附录2：列出了19个有助于改善跨境支付的“构建模块”。
• 附录3：强调了在CBDC设计中纳入国际维度的重要性，以避免系统碎片化。
• 附录4：介绍了跨境支付工作组（FoP）的组成。

进一步工作的考虑

• 需要继续深入研究CBDC的设计，特别是互操作性和跨境使用方面的选项。
• 跨境CBDC的推广需要政策协调、技术合作和法律框架的统一。
• 通过互操作性设计，CBDC可以作为改善跨境支付的“干净起点”。
• 多边合作对于应对货币替代、资本流动波动和传染风险至关重要。

图表与数据

• 图1：总结了当前跨境支付的摩擦、CBDC情景、潜在好处和风险。
• 图2：显示了CBDC发行动机中跨境支付效率的重要性。
• 图3：展示了央行对非居民使用CBDC的态度及对外国CBDC广泛使用的看法。
• 图4：展示了三种互操作性模型（兼容系统、互连系统、单一系统）。

结论

本报告指出，CBDC在跨境支付中的应用仍处于早期探索阶段，其实际推广需要多边合作、统一标准和技术支持。尽管CBDC可能带来效率提升，但其设计必须考虑到国际维度，以确保安全、稳定和合规。CBDC的互操作性是实现跨境支付现代化的关键，同时，它也可能带来新的宏观金融风险，因此需要深入研究和政策协调。