20231101-德邦证券-金融工程专题_月历效应叠加有利市场环境_11月看好小盘股_14页_1mb

报告总结

本月历效应表明小盘股在11月有较高表现概率，历史数据显示中证1000指数11月取得正收益概率为73.33%，平均超额收益174%。财报真空期小盘成长股表现优异，平均收益138%且优于非真空期。宏观政策宽松，包括利率下调、减税降费等，促进小盘股估值修复，10月资金净流入小盘股，北向和融资资金偏好明显。小盘股估值处于历史低位，如中证1000 PE_TTM 37.18倍，分位数39.74%，分析师对业绩增长预期更高。配置建议：看好小盘股，尤其是小盘成长风格，风险包括宏观经济变化、政策超预期和指数系统性下跌。

金融工程专题报告分析了小盘股在11月的潜在机会，强调市场、财报周期、政策、资金和估值因素。总体而言，小盘股受月历效应和财报真空期支撑，加上宽松政策环境，预计本月收益积极，但需管理风险。