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区块链：Agent 支付新阶段总结

核心内容

Agent 支付正成为 AI 时代金融科技发展的关键方向。随着科技巨头如阿里、腾讯、Cloudflare 和 SWIFT 的积极参与，Agent 支付逐步实现自主“花钱”，但也面临责任边界不清和安全信任问题等挑战。

主要观点

• Agent 支付进入新阶段：AI 技术推动支付方式革新，Agent 能够自主完成支付操作，成为行业发展的新趋势。
• 科技巨头推动 Agent 支付落地：蚂蚁集团、腾讯、Cloudflare 等企业已推出相关产品和协议，构建 Agent 支付的技术与商业生态。
• SWIFT 引入区块链技术：SWIFT 通过添加基于区块链的账本，为金融机构提供实时、安全的跨境支付服务，拥抱新技术成为必然。
• 安全与信任问题突出：Agent 支付面临误购、恶意攻击、法律权责模糊和连锁故障四大核心风险，需技术、监管和法律多方协同解决。
• 支付方式创新带来新挑战：AI 的不可测性和自动化特性，使传统支付中的控制与责任划分变得复杂。

关键信息

1. Agent 支付现状

• 蚂蚁集团：5月发布 AI 支付全栈产品，完成 3 亿笔 Agent 支付；6月上线“阿宝”，成为全球首个全端 AI 化的超级应用。
• 腾讯 SkillHub：7月上线 SkillPay 支付体系，商家可上架 Pay Skill，实现面向 Agent 的收费能力。
• Cloudflare：7月推出收益引擎，支持 x402 协议的微支付，实现 Agent 支付与 HTTP 请求的无缝对接。
• SWIFT：计划引入区块链账本，支持金融机构进行实时跨境支付，已有 17 家机构试点代币化存款。

2. Agent 支付的技术方案

• x402 协议：支持程序化支付，允许 Agent 在无人为干预下完成支付操作。
• 虚拟钱包与账户钱包：Cloudflare 提供两种钱包类型，用户可通过账户钱包设定虚拟钱包的支出额度，实现灵活与安全的平衡。
• 智能合约支持：区块链技术为 Agent 支付提供自动执行、透明记录和多方协作的能力。

3. Agent 支付的挑战与风险

• 误购风险：Agent 可能短时间内产生大量无效小额交易，导致运维与退款成本激增。
• 恶意攻击：攻击者可能劫持 Agent 的资金权限，造成盗刷。
• 法律权责模糊：违规交易责任难以界定，缺乏法律判例支持。
• 连锁故障：多级智能体委托交易中，一处错误可能引发全链路资金损失，缺乏纠纷处理机制。

4. 风险提示

• AI 技术研发不及预期：AI 大模型仍处于发展初期，技术落地存在不确定性。
• 监管政策滞后：各国对 AI 支付的监管尚未成熟，政策不确定性影响行业发展。
• 商业模式落地不及预期：Agent 支付作为新兴模式，基础设施和商业应用尚需时间验证。

结构化总结

Agent 支付的推动者与方案

• 蚂蚁集团：AI 支付全栈产品，完成 3 亿笔 Agent 支付。
• 腾讯 SkillHub：SkillPay 支付体系，构建 Agent 付费技能商业化支撑。
• Cloudflare：收益引擎与 x402 协议，实现 Agent 自动化支付。
• SWIFT：引入区块链账本，推动跨境支付实时化与代币化。

Agent 支付的创新点

• 自主支付：Agent 可独立完成支付，无需人工干预。
• 微支付场景：适用于 AI 推理、数据使用、付费内容等小额高频支付场景。
• 灵活的资金管理：账户钱包与虚拟钱包结合，实现资金控制与 AI 自主行动的平衡。

Agent 支付面临的问题

• 不可预测性：AI “黑匣子”特性导致 Agent 行为难以掌控。
• 责任边界模糊：涉及授权人、平台、钱包服务商、商户、AI 模型提供商等多方，权责划分复杂。
• 安全风险：误购、恶意攻击、法律模糊和连锁故障等问题突出。

行业前景与挑战

• 行业趋势：Agent 支付成为 AI 时代金融科技的“兵家必争之地”，技术与商业模式快速演进。
• 未来方向：需在技术、监管、法律等多方面协同解决信任与安全问题，推动 Agent 支付规范化发展。

作者信息

• 分析师：宋嘉吉、任鹤义
• 执业证书编号：S0680519010002、S0680519040002
• 邮箱：songjiaji@gszq.com、renheyi@gszq.com

相关研究

1. 《区块链：预测市场：现代金融加持下的信息聚合机制》（2026-05-16）
2. 《区块链：Agent 支付：AI 世界的金融密钥》（2026-04-17）
3. 《区块链：存款代币：平衡“天才法案”与银行利益》（2025-12-22）

图表目录（摘要）

• 图表1：支付宝 Agent 支付业务与支付数据（截至 2026 年 8 月 20 日）
• 图表2：SkillPay 支付构架图
• 图表3：全球 17 家银行基于 SWIFT 实现区块链代币化存款服务
• 图表4：Cloudflare 收益引擎与 Agent 支付工作流程
• 图表5：Cloudflare 钱包类型（账户钱包与虚拟钱包）
• 图表6：Agent 支付面临四大核心信任风险

分析师声明

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投资评级说明

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