20230821-国海证券-_固收+_基金经理档案（八）_华夏基金宋洋_量化派_固收+的进阶之路_13页_981kb

在积极的资产配置策略上，宋洋通过配置高景气度行业（如电子、电新）抓住市场beta机会，在股票仓位上善于把握右侧趋势，加仓后保持在20%以上。她通过PB/ROE策略进行个股选择，更倾向于确定性较强的股票，并及时止盈。

回撤控制方面，她在股市下行时通过配置空头指数期货快速降仓，并通过增加持仓分散行业及个股来降低波动。

在策略转型上，宋洋初期依靠打新获取收益，受到2021年新规影响后，转为以量化思维构建系统化选股和仓位管理框架，运用诸如对冲组合、分散投资等手段以应对规模增长及市场变化。

分析师靳毅表示，宋洋在打新策略失效后，成功建立多元量化方法，使卡玛比率保持在行业中位数之上，取得中高收益、中低回撤效果。

固收+基金风险提示方面，过往业绩并不能代表未来表现，且报告数据样本有限，报告统计方式可能存在误差，需谨慎。

分析师靳毅和吕剑宇强调报告提供的观点基于过往数据，并提醒投资者做好风险评估。