> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 文档内容总结 ## 核心内容 本文档提供了2026年8月6日国债期货、价差、持仓头寸、利率及公开市场操作等市场数据，同时结合了行业消息与宏观分析，为投资者提供了市场走势的参考信息。 --- ## 一、国债期货盘面表现 ### 1. 各主力合约收盘价 - **T主力收盘价**：109.390，持平 - **TF主力收盘价**：106.500，持平 - **TS主力收盘价**：102.628，上涨0.01% - **TL主力收盘价**：115.390，下跌0.04% ### 2. 各主力合约成交量 - **T主力成交量**：80,167，环比下降4,625 - **TF主力成交量**：49,105，环比下降8,019 - **TS主力成交量**：45,223，环比上升11,022 - **TL主力成交量**：95,743，环比下降7,016 --- ## 二、期货价差分析 ### 1. 不同期限价差 - **TL2609-2612价差**：-0.29，环比上升0.02 - **T2609-2612价差**：0.10，环比上升0.01 - **TF2609-2612价差**：0.04，环比持平 - **TS2609-2612价差**：0.02，环比微降 ### 2. 同一合约不同期限价差 - **T09-TL09价差**：-6.00，环比上升0.08 - **TF09-T09价差**：-2.89，环比持平 - **TS09-T09价差**：-6.76，环比上升0.02 - **TS09-TF09价差**：-3.87，环比上升0.02 --- ## 三、期货持仓头寸 ### 1. 主要合约持仓量 - **T主力持仓量**：365,471手，环比上升4,132 - **TF主力持仓量**：211,560手，环比上升3,602 - **TS主力持仓量**：85,415手，环比上升1,125 - **TL主力持仓量**：193,693手，环比上升1,587 ### 2. 前20名持仓情况 - **T前20名多头**：328,317手，环比上升1,037 - **T前20名空头**：377,932手，环比上升1,151 - **T前20名净持仓**：-49,615手，环比下降2,188 - **TF前20名多头**：190,215手，环比下降669 - **TF前20名空头**：218,490手，环比上升631 - **TF前20名净持仓**：-28,275手，环比上升38 - **TS前20名多头**：71,798手，环比上升1,113 - **TS前20名空头**：79,900手，环比上升1,394 - **TS前20名净持仓**：-8,102手，环比上升281 - **TL前20名多头**：183,134手，环比上升2,852 - **TL前20名空头**：208,705手，环比上升1,330 - **TL前20名净持仓**：-25,571手，环比下降1,522 --- ## 四、CTD净价与国债活跃券收益率 ### 1. CTD净价 - **230012.IB (6y)**：107.5542，环比上升0.0365 - **260007.IB(6y)**：99.0955，环比下降0.0319 - **250020.IB(4y)**：101.016，环比上升0.0108 - **240020.IB(4y)**：100.8844，环比下降0.0044 - **260006.IB(1.7y)**：100.0709，环比上升0.0013 - **230008.IB(1.8y)**：102.4988，环比持平 ### 2. 国债活跃券收益率 - **1y**：1.1550%，环比上升0.25bp - **3y**：1.2650%，环比持平 - **5y**：1.4030%，环比持平 - **7y**：1.5190%，环比下降0.30bp - **10y**：1.7000%，环比下降0.10bp --- ## 五、短期利率与LPR - **银质押隔夜**：1.3511%，环比上升0.06bp - **银质押7天**：1.3856%，环比上升1.11bp - **银质押14天**：1.4000%，环比下降1.46bp - **Shibor隔夜**：1.3530%，环比下降0.74bp - **Shibor7天**：1.3830%，环比上升0.60bp - **Shibor14天**：1.3900%，环比下降0.30bp - **LPR利率** - 1年期：3.00%，环比持平 - 5年期：3.50%，环比持平 --- ## 六、公开市场操作 - **逆回购操作：发行规模**：50亿 - **到期规模**：2705亿 - **净投放**：-2655亿 - **利率**：1.4%，天数：7天 --- ## 七、行业消息 1. 多个热点城市正在研究出台住房消费提振举措，如成都和合肥。 2. 国家税务总局数据显示，上半年支持科技创新和制造业发展的减税降费及退税超过1.9万亿元，数字经济核心产业销售收入同比增长8.7%，新兴产业保持高速增长。 3. 伊朗与阿曼就霍尔木兹海峡商业船舶通行协议接近最终敲定，将建立新的通行模式，预计新航道可使用2至4个月。 --- ## 八、宏观分析与市场观点 - **国债现券收益率**：窄幅震荡，1-7年期变动范围在0.5bp左右，10Y和30Y收益率均下行0.2bp至1.70%、2.19%。 - **国债期货**：TS主力合约上涨0.01%，TF、T主力合约平收，TL主力合约下跌0.04%。 - **DR007加权利率**：小幅回升至1.38%附近震荡。 - **国内基本面**：7月制造业PMI跌至收缩区间，主要受内需走弱影响，但装备制造业和高技术制造业仍保持较快扩张。 - **海外动态**：霍尔木兹海峡谈判出现积极信号，伊朗与美方就航运线路达成一致，可能恢复履行谅解备忘录。 - **政策预期**：政治局会议提及“适时调整货币政策工具”，市场对降准降息预期升温。 - **资金面**：央行买断式逆回购延续净投放，跨月资金面转松。 - **市场展望**：当前基本面与资金面环境对债市利多，预计短期内利率偏强震荡，曲线走平。但利率已处于历史低位，止盈压力积累，叠加8月政府债供给放量，利率进一步下行空间有限，需关注阶段性调整风险。 --- ## 九、重点关注数据 - **2026/8/7**：中国7月进出口数据 - **2026/8/7 20:30**：美国7月非农就业人口变动、7月失业率 --- ## 十、免责声明 本报告数据来源于第三方，仅供参考，不构成投资建议。市场有风险，投资需谨慎。报告版权属于瑞达期货股份有限公司，未经许可不得复制、发布或修改。