深度报告-20250813-财信证券-人形机器人行业深度报告（二）_机械传动核心零部件_人形机器人推动精密丝杠市场扩容_29页_2mb

人形机器人推动精密丝杠市场需求分析

摘要

• 丝杠作为机械传动核心元件，虽然加工难度大，但因其高精度和广泛应用成为高端制造与人形机器人领域关键零部件。
• 人形机器人将推动精密丝杠市场扩容，预计2030年行星滚柱丝杠市场规模达6.75亿元，滚珠丝杠市场规模1.71亿元。
• 国外企业目前主导高端市场，国内企业如五洲新春、浙江荣泰、北特科技逐步布局国产替代，具备发展潜力。

技术特点

运行原理

• 丝杠将旋转运动转化为直线运动，包括滚珠丝杠（滚动摩擦）和行星滚柱丝杠（线接触，载荷能力强）。
• 行星滚柱丝杠寿命长、承载能力高，适用于高精度要求场景。

制造工艺

• 高精度丝杠加工依赖磨削工艺，工序复杂，成本高，周期长（30-45天）。
• 国内企业通过低价策略获取中端市场份额，但高端市场仍需技术突破。

下游应用

市场需求

• 市场需求主要来自数控机床、航空航天、汽车制造及新兴的人形机器人等领域。
• 人形机器人带动丝杠用量增长，暂定每台机器人使用14根丝杠，其中8根为行星滚柱丝杠。

全球市场预测

• 行星滚柱丝杠预计2030年市场规模达6.75亿元，滚珠丝杠市场规模1.71亿元。
• 中国是全球最大消费市场，预计2030年人形机器人市场规模达380亿元。

市场格局

全球竞争态势

• 海外企业（如舍弗勒、博世力士乐）占据全球80%以上市场份额，国产化进程缓慢。
• 中国台湾地区企业在中端滚珠丝杠市场占据较大份额，大陆企业在中低端市场已有突破。

国内布局

• 五洲新春：与新剑传动合作，计划年产行星滚柱丝杠98万套，拓展人形机器人市场。
• 浙江荣泰：收购狄兹精密，布局微型丝杠领域，具备1.4mm直径微型滚珠丝杠量产能力。
• 北特科技：投资18.5亿元建设行星滚柱丝杠研发生产基地，扩大产能。

投资建议

维持专用设备行业“同步大市”评级，建议重点关注五洲新春、浙江荣泰、北特科技等企业，国产替代空间广阔，重点关注人形机器人产业链相关企业。

风险提示

• 人形机器人产业化进程不及预期
• 行星滚柱丝杠技术研发不及预期
• 行业竞争加剧
• 核心零部件成本控制不及预期