20260721-五矿期货-煤及基础化工期权早报_10页_3mb

煤及基础化工期权早报总结

核心内容概览

本报告分析了煤及基础化工类期权（包括甲醇、烧碱、尿素和聚氯乙烯）的市场数据与期权因子，为投资者提供行情解析及策略建议。报告主要聚焦于成交量、持仓量、隐含波动率、压力支撑位等关键指标，并结合市场走势提出相应的期权交易策略。

主要观点

1. 甲醇期权（MA）

• 标的行情：MA609合约昨日收盘价为2802元，较前日上涨166元，涨幅6.29%。成交量增加至179.46万手，持仓量增加至66.12万手。
• 隐含波动率：隐含波动率维持在年均值0.3396上方，当前加权隐波率为44.82%。
• 持仓量PCR：持仓量PCR为1.2738，处于近一年来的91.02%水平。
• 压力支撑位：压力位为3650元，支撑位为2300元。
• 策略建议：建议构建看涨期权牛市价差组合策略，如B_MA2609C2600和S_MA2609C3000。

2. 烧碱期权（SH）

• 标的行情：SH609合约昨日收盘价为1912元，较前日上涨37元，涨幅1.97%。成交量减少至52.67万手，持仓量减少至24.40万手。
• 隐含波动率：隐含波动率维持在年均值0.3438上方，当前加权隐波率为26.74%。
• 持仓量PCR：持仓量PCR为0.3962，处于近一年来的31.84%水平。
• 压力支撑位：压力位为2920元，支撑位为1800元。
• 策略建议：建议构建看跌期权熊市价差组合策略，如B_SH2608P1960和S_SH2608P1800。

3. 尿素期权（UR）

• 标的行情：UR609合约昨日收盘价为1720元，较前日上涨36元，涨幅2.13%。成交量增加至24.23万手，持仓量减少至29.10万手。
• 隐含波动率：隐含波动率维持在年均值0.2286上方，当前加权隐波率为21.00%。
• 持仓量PCR：持仓量PCR为0.456，处于近一年来的53.88%水平。
• 压力支撑位：压力位为1900元，支撑位为1800元。
• 策略建议：建议构建看跌期权熊市价差组合策略，如B_UR2609P1760和S_UR2609P1660。

4. 聚氯乙烯期权（V）

• 标的行情：v2609合约昨日收盘价为4713元，较前日上涨196元，涨幅4.33%。成交量增加至163.32万手，持仓量减少至103.55万手。
• 隐含波动率：隐含波动率维持在年均值0.2622上方，当前加权隐波率为27.35%。
• 持仓量PCR：持仓量PCR为0.4206，处于近一年来的70.20%水平。
• 压力支撑位：压力位为6000元，支撑位为4400元。
• 策略建议：建议构建看跌期权熊市价差组合策略，如B_V2609P4800和S_V2609P4250。

关键信息汇总

期权策略总结

方向性策略

• 甲醇期权：建议构建看涨期权牛市价差组合策略。
• 烧碱期权：建议构建看跌期权熊市价差组合策略。
• 尿素期权：建议构建看跌期权熊市价差组合策略。
• 聚氯乙烯期权：建议构建看跌期权熊市价差组合策略。

波动性策略

• 所有品种均未提及波动性策略。

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