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2026年05月28日 金元晨报总结

核心内容概览

2026年5月28日的金元晨报总结了当日股市、国际要闻、国内要闻、重要公告以及研报推荐等内容，涵盖了多个行业和市场动态，重点聚焦于TMT、固收、传媒等领域的发展趋势与投资机会。

主要观点与关键信息

1. 股市回顾

• A股市场：

  • 上证综指下跌1.25%，报4093.73点；
  • 深证成指下跌0.88%，报15736.47点；
  • 创业板指微涨0.07%，报4045.77点；
  • 科创50指数重挫2.80%，报1815.45点；
  • 恒生指数下跌1.06%，报25328.23点。

• 美股市场：

  • 道琼斯工业指数上涨0.36%，报50644.28点；
  • 标普500指数微涨0.02%，报7520.36点；
  • 纳斯达克指数微涨0.07%，报26674.74点；
  • 费城半导体指数下跌1.36%，报12702.19点。

• 财报亮点：

  • 惠普第二季度净营收达144.1亿美元，高于市场预期；
  • 新思科技第二季度营收22.8亿美元，同比增长42%；
  • 太空与存储概念股表现强势，如AST SpaceMobile、美光科技等。

2. 国际要闻

• 日月光半导体：

  • 已研发出业内首条310mm×310mm自动化产线，预计2027年上半年投产。

• 英伟达：

  • 将提高在中国台湾的年度支出至1500亿美元，并将在2030年落成新办公园区，容纳4000名员工。

3. 国内要闻

• 国务院总理李强：

  • 强调加快建设大宗商品资源配置枢纽，强化战略保障与宏观调控。

• 长鑫科技：

  • IPO获上市委会议通过，为2026年A股最大IPO，拟募资295亿元，用于存储器制造与研发。

• 公募基金总规模：

  • 截至2026年4月底，我国公募基金总规模突破39万亿，创历史新高，显示行业韧性。

4. 重要公告

• 恩捷股份：

  • 拟收购江苏爱思开100%股权，交易价款4亿元，以增强产能。

• 德福科技：

  • 投资约31亿元建设年产5万吨高端AI电子电路铜箔项目。

• 汇成股份：

  • 拟回购股份6000万至1.2亿元，用于员工持股计划或股权激励。

• 香农芯创：

  • 企业级SSD已与国内主流算力设备厂商完成验证对接并实现规模销售。

5. 研报推荐

【金元 TMT】海量数据首次覆盖

• 核心观点：

  • 海量数据作为国内首家以数据库为主营业务的主板上市公司，将受益于信创替代与AI数据底座需求。
  • 公司产品矩阵包括G100、V100、M100及计算/存储产品，具备国产替代与AI Infra双重潜力。

• 盈利预测：

  • 2026-2028年营收预计分别为7.5亿元、10.2亿元、13.2亿元；
  • 归母净利润预计分别为0.10亿元、0.34亿元、0.84亿元。

• 投资评级：

  • 首次覆盖给予“增持”评级。

• 风险提示：

  • 国产替代推进不及预期；
  • AI原生数据库研发不及预期；
  • 行业竞争加剧。

【金元固收】月报20260526

• 市场环境：

  • 债市整体震荡，10年期国债收益率小幅上行0.46BP至1.7519%；
  • 资金面平稳，但PPI回升、PMI扩张及政府债供给回升对利率下行形成牵制。

• 策略建议：

  • 建议以套息策略为主，少量波段操作为辅，优选高等级品种。

• 风险提示：

  • 美伊谈判超预期反复；
  • 国内财政扩张速度偏慢；
  • 地产修复不及预期引发信用风险波动；
  • 流动性超预期收紧；
  • 海外通胀反复或主要央行政策路径变化。

【金元传媒】20260524 传媒周报

• 市场表现：

  • 申万传媒板块本周下跌4.03%，在全行业周涨跌幅中排名第27位；
  • 电视广播板块微涨0.99%，其余板块均有下跌，出版板块跌幅最大。

• 核心观点：

  • AI模型：

    • DeepSeek宣布永久降价，利好其生态链及AI垂类应用；
    • 东方明珠投资的超聚变IPO获受理，AI技术持续升温。

  • 影视板块：

    • 暑期档题材多元，优质内容供给充足；
    • 建议关注暑期影片储备充足的影视公司及AI+影视相关标的。

  • 游戏板块：

    • 腾讯通过DNF二周年庆巩固游戏大盘；
    • 灵犀互娱借《宗师之上》加速多元化发展。

• 风险提示：

  • 行业竞争加剧；
  • 产业政策变化；
  • 影视作品进展不及预期；
  • AI变现能力不达预期；
  • 监管趋严；
  • 经营不达预期；
  • 宏观经济波动；
  • 地缘政治风险。

投资评级标准

• 股票投资评级：

  • 买入：预期未来6个月内股价收益率超越沪深300指数15%以上；
  • 增持：预期未来6个月内股价收益率超越沪深300指数5%～15%；
  • 中性：预期未来6个月内股价收益率与沪深300指数涨跌幅差异在±5%之间；
  • 减持：预期未来6个月内股价收益率弱于沪深300指数5%以上。

• 行业投资评级：

  • 强于大市：预期行业相关指数未来6个月内超越沪深300指数；
  • 中性：预期行业相关指数未来6个月内与沪深300指数持平；
  • 弱于大市：预期行业相关指数未来6个月内明显弱于沪深300指数。

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