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第十一届中国国际轨道交通技术展览会及军工机械行业周报总结

核心内容

2015年6月15日，第十一届中国国际轨道交通技术展览会在上海举办，展示了轨道交通装备的新趋势，如储能式有轨电车和无人驾驶地铁车辆。该周报主要围绕国防军工、能源设备、轨道交通和智能装备四大领域，分析行业发展趋势及投资机会。

主要观点

国防军工

• 战略重点：国务院发布《中国的军事战略》白皮书，强调海洋、太空、网络空间和核四大安全领域的发展，其中远海护卫和太空力量成为重点。
• 推荐公司：
  • 海洋：中船防务（推荐）、中国船舶、中国重工（关注）。
  • 太空：中国卫星（推荐）、航天动力、航天长峰（关注）。
  • 民参军：中海达、常发股份、积成电子、金信诺（推荐），并特别关注北斗产业链和通用航空产业链相关公司。
• 南北车合并影响：南北车合并提升了军工央企的国际竞争力，推动了“走出去”战略，形成市值突破的标杆效应。

能源设备

• 核电发展：中电投与国家核电合并，成立国家电力投资集团，核电业务有望尽快上市。中国核电于6月10日上市，募资规模较大，成为A股首家纯正核电运营企业。
• “华龙一号”技术：核电技术“华龙一号”获准，国内项目重启，预计未来四年装机总量翻倍，同时加速“走出去”步伐。
• 内陆核电：核能行业协会正加紧研究论证内陆核电的安全问题，预计内陆核电政策将在“十三五”期间放开。
• 推荐公司：丹甫股份（首推）、浙富控股（关注）、久立特材、应流股份、上海电气、南风股份等，以及节能设备如天壕节能、隆华节能、开山股份。

轨道交通

• 新趋势：储能式有轨电车和无人驾驶地铁车辆成为轨交装备的新趋势，推动技术革新。
• 市场动态：
  • 2015年6月10日至12日在上海举办的轨道交通展，展示了全球最新轨道交通技术。
  • 国内铁路固定资产投资维持高位，海外市场开拓成为重要推动力。
• “走出去”进展：
  • 李克强总理访问拉美，签署“两洋铁路”合作文件。
  • 中国中车合并后成为全球领先的铁路装备企业，提升国际竞争力。
  • 中泰高铁项目合作落地，推动“华龙一号”参与国际竞争。
• 投资建议：首推中国中车，建议关注永贵电器、鼎汉技术，同时关注铁路沿线土地综合开发带来的投资机会。

智能装备

• 《中国制造2025》发布：以智能制造为核心，推动制造业创新发展，强调提质增效和两化融合。
• 投资机会：
  • 第一类：制造业触网，从制造商转型服务供应商，推荐机器人、上海机电、慈星股份、科远股份。
  • 第二类：智能制造国产化，推荐东土科技。
  • 第三类：3.0向4.0业务拓展，推荐科大智能、佳士科技、瑞凌股份、东方精工。
• 全球制造业梯队：中国位于第三梯队，未来需在创新能力、核心技术、资源环境等方面加强。

关键信息

重点推荐组合

• 国防军工组合：中直股份、积成电子、中海达、四川九洲、中船防务、常发股份。
• 机械设备组合：鼎汉技术、丹甫股份、开山股份、隆华节能、机器人、上海机电、蓝英装备、天壕节能、瑞凌股份、东方精工、科大智能。

重点信息汇总

• 政策支持：《中国制造2025》推动制造业升级，国务院发布《能源发展战略行动计划（2014-2020年）》，明确能源发展目标。
• 行业数据：
  • 2015年6月全球新接订单量为501万DWT，同比下降41%，但环比上升23%。
  • 中国新接订单为55万DWT，同比下降81.5%，环比上升11.7%。
  • 韩国新接订单为385万DWT，环比和同比分别上升132.5%和92.8%。
• 行业展望：
  • 国内铁路固定资产投资维持高位，海外市场开拓构成投资机会。
  • 内陆核电政策有望在“十三五”期间放开，带来新的增长空间。
  • 智能制造和两化融合成为行业重点发展方向。

总结

该周报全面分析了国防军工、能源设备、轨道交通和智能装备四大行业的发展趋势和投资机会，强调政策推动、技术革新和“走出去”战略的重要性。推荐组合覆盖多个领域，涵盖多家具备发展潜力的上市公司，建议投资者关注其在相关领域的表现及估值变化。