20240402-西南证券-康斯特-300445.SZ-2023年利润实现高增长_MEMS压力传感器未来可期_13页_1mb

康斯特是一家专注于压力、温湿度校准测试仪器仪表的国内领先企业，成立于1998年，业务涵盖校准测试产品、数字化平台和传感器业务。2023年，公司实现营业收入498亿元，同比增长2036%，归母净利润102亿元，同比增长3505%，业绩呈现爆发性增长。各业务板块中，校准测试产品业务收入占主导地位，数字压力检测产品收入增长最为显著，毛利率相对稳定。2023年，公司毛利率为6.445%，净利率达2.035%，盈利能力大幅提升。

研究机构维持“买入”评级，预计公司2024-2026年归母净利润将保持约30%的复合增长率，2024年目标价为2196元，对应36倍市盈率。风险包括下游需求变化、市场竞争加剧、原材料价格波动及汇率等不确定因素。

从数据分析，康斯特凭借技术创新和市场拓展，具备良好的增长潜力，但在当前市场环境下需关注宏观形势和行业竞争态势