20221120-浙商证券-医药生物投融资周报_海外CXO业绩梳理_AZ补强罕见病_14页_2mb

海外CXO业绩梳理与投融资周报总结

核心内容

本报告分析了2022年11月20日的医药生物行业动态，包括海外CXO三季度业绩表现、本周投融资事件、相关政策及市场表现等。报告指出，尽管存在短期因素如交付节奏和美元汇率波动对业绩造成影响，但多数CXO公司维持或上调了全年指引，显示行业需求端逐渐回暖。

主要观点

• 海外CXO三季报表现：8家主要海外CXO公司中，5家上调全年指引或维持不变，表明行业整体向好。
• 需求端改善：部分CXO公司提到生物科技需求端回暖，这有助于推动行业增长。
• 投融资趋势：国内外一级市场资金主要流向创新药械、IVD和医院等领域，融资事件和金额有所波动。
• IPO动态：A股医药生物行业在9月有4家公司上市，港股和美股也有IPO活动，但整体热度较低。
• 政策支持：国家药监局发布审评计时中止与恢复管理规范，以保障药品审评的合法合规。
• 市场表现：A股创新药械板块表现优于H股，主要由于H股企业多数仍处于亏损状态。

关键信息

海外CXO三季报变化

• LabCorp：Q3营收36.06亿美元，同比减少11.24%，净利润3.53亿美元，同比减少39.93%。全年指引从6%-2%调整为7.5%-6%，指引中值下降2.75%。
• IQVIA：Q3营收35.62亿美元，同比增长5.04%，净利润2.83亿美元，同比增长8.43%。全年指引从3.8%-4.9%调整为3.2%-4.0%，指引中值下降0.75%。
• ICON：Q3营收19.42亿美元，同比增长4.08%，全年指引不变。
• Syneos：Q3营收13.36亿美元，同比下降0.89%，全年指引从4.4%-6.3%调整为1.7%-2.8%，指引中值下降3.10%。
• Catalent：Q3营收10.22亿美元，同比下降0.29%，全年指引从19%-22%调整为20%-23%，指引中值上升1.00%。
• Charles River：Q3营收9.89亿美元，同比增长10.40%，全年指引从9%-11%调整为10%-11%，指引中值上升0.50%。
• Medpace：Q3营收3.84亿美元，同比增长29.83%，全年指引从23.0%-25.6%调整为26.1%-27.8%，指引中值上升2.65%。
• Codexis：Q3营收0.34亿美元，同比下降6.25%，全年指引不变。

本周投融资事件

• 邦耀生物：获得超2亿元人民币融资，用于推进细胞和基因药物的转化落地。
• 亚太医疗集团：A轮获得数亿人民币融资，用于旗下医院建设及收购。
• 圣域生物：PreA轮获得超亿元人民币融资，用于扩展DNA损伤修复药物研发。
• 新天地药业：创业板IPO，募资净额约8.156亿元，主要用于原料药生产及研发。

本周收并购与MNC投资事件

• Alexion收购LogicBio：以每股2.07美元现金完成收购，强化在罕见病领域的布局。

投融资月度数据（更新至2022年10月）

• 全球：生物医药领域发生75起融资事件，融资总额约25.40亿美元，环比上升2%；医疗器械领域发生44起融资事件，融资总额超过720亿美元，环比下降45%。
• 国内：生物医药领域发生20起融资事件，融资总额1.77亿美元，环比下降52%；医疗器械领域发生23起融资事件，融资总额2.23亿美元，环比下降5%。

全球创新药械板块表现

• XBI指数：本周下跌4.42%，跑输标准普尔500指数3.73%。2022年以来累计下跌27.64%，跑输标准普尔500指数10.62%。
• 恒生医疗保健指数：本周上涨7.98%，跑赢恒生指数4.14%。2022年以来累计下跌23.78%，跑输恒生指数0.68%。
• 中证创新药指数：本周上涨5.01%，跑赢沪深300指数4.66%。2022年以来累计下跌20.53%，跑赢沪深300指数2.52%。

行业评级

• 行业评级：看好（维持）
• 分析师：孙建
• 执业证书号：S1230520080006
• 联系方式：sunjian@stocke.com.cn

风险提示

• 行业政策变动
• 疫情结束不及预期
• 研发进展不及预期

股票投资评级说明

• 买入：证券相对于沪深300指数涨幅超过20%
• 增持：证券相对于沪深300指数涨幅在10%~20%之间
• 中性：证券相对于沪深300指数涨幅在-10%~10%之间
• 减持：证券相对于沪深300指数跌幅超过10%

行业投资评级

• 看好：行业指数相对于沪深300指数涨幅超过10%
• 中性：行业指数相对于沪深300指数涨幅在-10%~10%之间
• 看淡：行业指数相对于沪深300指数跌幅超过10%

图表目录

• 图1：2021年11月-2022年10月全球医疗健康领域融资概况
• 图2：2021年11月-2022年10月国内医疗健康领域融资概况
• 图3：2022年10月全球生物医药细分领域融资事件分布
• 图4：2022年10月全球医疗器械细分领域融资事件分布
• 图5：2021.11-2022.10国内医疗健康领域IPO概况
• 图6：2021.11-2022.10港股+美股医疗健康领域IPO概况
• 图7：XBI及标准普尔指数表现（更新至2022.11.18）
• 图8：恒生医疗保健指数与恒生指数表现（更新至2022.11.18）
• 图9：中证创新药指数与沪深300表现（更新至2022.11.18）

往期观点复盘

• 晖致布局眼药，华夏眼科IPO：10月全球医药投融资规模持续减小，投融资方向逐渐转精化。
• 赛默飞加注IVD，住友收购MYOV：本周创新医疗器械板块大涨，投融资方向逐渐转精化。
• 港交所拟IPO新规，MNC齐收Biotech：港交所释放信号或利好医疗健康特专科技公司赴港融资。
• 毕得医药IPO，新加坡扩产趋势：国内医药政策边际改善，点燃市场热度；新加坡吸引国际生物制药公司扩产。
• 近岸蛋白科创IPO，先声License-out创纪录：先声药业License-out金额创记录，本土创新药质量不断升级。

资料来源

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