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铁矿石市场分析总结（2021年8月3日）

核心内容概述

本报告为华融期货资讯纵横栏目下的“每日一评”，主要分析铁矿石2109合约当日走势，并结合供给、需求及库存等基本面因素，以及技术面分析，对后市进行展望。

主要观点

1. 当日行情回顾

• 铁矿石主力2109合约今日收出一根震荡阳线。
• 开盘价：1055，收盘价：1062.5，最高价：1078.5，最低价：1044.5。
• 涨幅：1.97%，上涨20.5个点。

2. 消息面情况

• 西芒杜铁矿开发：新天钢和德龙集团董事长丁立国表示可能参与西芒杜铁矿开发，该矿位于几内亚，储量超100亿吨，品位65%，年产量可达1.5亿吨。
• 印度减产：印度西孟加拉邦约有120家钢铁相关企业减产15%-50%，部分工厂已完全停产，主要受原料成本高和出口市场低迷影响。
• 澳大利亚矿业公司产量数据：Mineral Resources 2021年二季度铁矿石总产量为523.8万吨，环比增加6%，同比增加24.9%。销量同样增长，环比增加27.4%，同比增加18.4%。

3. 后市展望

供给端

• 澳巴铁矿发运量在7.26-8.1期间小幅减少，其中澳大利亚发往中国量环比减少145.8万吨。
• 中国45港到港量环比大幅增加，显示进口铁矿石供应有所回升。

库存端

• 上周45港进口铁矿库存环比减少34.34万吨，为连续五周累库后的首次去库。
• 疏港量也有所下降，表明港口库存压力有所缓解。

需求端

• 上周247家钢厂高炉开工率下降至74.35%，环比下降1.3%，同比去年下降16.8%。
• 高炉炼铁产能利用率下降至86.83%，环比下降1.21%，同比去年下降7.67%。
• 日均铁水产量环比下降3.22万吨，同比下降20.42万吨，显示钢厂需求持续走弱。
• 唐山限产政策预计保持常态化，且下半年压产压力较大，八月份其他地区或逐步落实压产政策，导致需求进一步下滑。

市场情绪与政策影响

• 中央政治局会议提及“纠正运动式‘减碳’”，对市场情绪产生一定影响。
• 短期矿价预计震荡运行，后期需关注环保限产、需求变化及海外矿山供应情况。

技术面分析

• 日线上看，铁矿石2109合约震荡上涨。
• 上方受多条均线压制，MACD指标仍处于死叉状态。
• 短期关注上方120日均线的压力，以及下方1000点整数关口的支撑力度。

关键信息

• 供应：澳大利亚发运量减少，但中国到港量增加。
• 库存：港口库存连续五周累库后出现去库，短期库存压力有所缓解。
• 需求：钢厂开工率、产能利用率和铁水产量均出现下降趋势，需求端承压。
• 政策影响：中央政策对“运动式减碳”提出纠正，可能影响市场情绪和政策预期。
• 技术面：短期震荡上涨，需关注关键均线与支撑压力。

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