期货市场与上下游数据总结
一、核心内容概述
本文档汇总了近期中国及国际期货市场、现货市场、上游情况、产业情况及下游应用的市场数据与观点分析，涵盖铝、氧化铝、铸造铝合金等品种的收盘价、持仓量、库存、价差、基差等关键指标，并结合行业政策、市场动态及技术分析，提供了投资建议与风险提示。
二、期货市场数据
1. 铝市场
| 数据指标 |
最新 (元/吨) |
环比变化 |
| 沪铝主力合约收盘价 |
23,160.00 |
+150.00↑ |
| 主力-连二合约价差 |
5.00 |
+5.00↑ |
| 主力合约持仓量 |
261,945.00 |
+572.00↑ |
| 铸造铝合金主力收盘价 |
22,960.00 |
+100.00↑ |
| 主力-连二合约价差 |
75.00 |
+90.00↑ |
| 主力合约持仓量 |
19,391.00 |
-83.00↓ |
| 沪铝上期所仓单 |
379,791.00 |
-15352.00↓ |
| 沪铝前20名净持仓 |
5,363.00 |
-6685.00↓ |
| LME铝三个月报价 |
3,136.00 |
-30.50↓ |
| LME铝库存 |
280,100.00 |
-1500.00↓ |
| 沪伦比值 |
7.27 |
-0.03↓ |
2. 氧化铝市场
| 数据指标 |
最新 (元/吨) |
环比变化 |
| 氧化铝期货主力收盘价 |
2,727.00 |
+17.00↑ |
| 氧化铝主力合约持仓量 |
306,907.00 |
-24222.00↓ |
| 氧化铝库存 |
394,664.00 |
+13653.00↑ |
| 主力-连二合约价差 |
-29.00 |
+3.00↑ |
| 氧化铝基差 |
13.00 |
-22.00↓ |
| 氧化铝现货价 |
2,740.00 |
-5.00↓ |
三、现货市场数据
| 数据指标 |
最新 (元/吨) |
环比变化 |
| 上海有色网A00铝 |
23,080.00 |
-110.00↓ |
| 长江有色市场AOO铝 |
23,185.00 |
-110.00↓ |
| ADC12铝合金锭平均价 |
24,000.00 |
-100.00↓ |
| 铝价基差 |
1,040.00 |
-200.00↓ |
| 铝价基差 |
-80.00 |
-260.00↓ |
| LME铝升贴水 |
6.74 |
-0.89↓ |
四、上游情况分析
1. 氧化铝
- 开工率：78.45%，环比下降1.33%。
- 产量：782.30万吨，环比增加47.60%。
- 需求量：743.14万吨，环比增加26.31%。
- 供需平衡：0.65万吨，环比下降0.42%。
- 出口数量：27.00万吨，环比下降1.00%。
- 进口数量：44.91万吨，环比增加1.06%。
2. 铝废料及碎料
- 破碎生铝平均价（佛山）：18,150.00元/吨，环比持平。
- 破碎生铝平均价（山东）：17,650.00元/吨，环比持平。
- 出口数量：36.98吨，环比下降19.27%。
- 进口数量：132,825.05吨，环比下降19,195.85%。
五、产业情况分析
| 数据指标 |
最新 |
环比变化 |
| 铝供需平衡 |
-24.50 |
-30.30↓ |
| 原铝进口数量 |
167,139.66吨 |
-41,070.48↓ |
| 原铝出口数量 |
38,399.06吨 |
+16,219.89↑ |
| 电解铝社会库存 |
100.60万吨 |
-0.10↓ |
| 电解铝总产能 |
4,522.85万吨 |
环比持平 |
| 电解铝开工率 |
99.39% |
+0.13↑ |
六、下游及应用情况
| 数据指标 |
最新 |
环比变化 |
| 铝材产量 |
586.90万吨 |
-28.80↓ |
| 再生铝合金锭产量 |
55.96万吨 |
-5.41↓ |
| 再生铝合金锭建成产能 |
126.00万吨 |
环比持平 |
| 铝合金产量 |
166.40万吨 |
+7.30↑ |
| 汽车产量 |
282.35万辆 |
+24.15↑ |
| 出口数量:未锻轧铝及铝材 |
71.09万吨 |
+7.86↑ |
| 出口数量:铝合金 |
6.72万吨 |
+0.70↑ |
| 国房景气指数 |
91.45 |
-0.44↓ |
七、行业消息与政策动态
- 工信部：发布“十五五”规划，推动算力、人工智能等新兴领域发展。
- 美军行动：对伊朗发动新一轮打击，影响国际市场情绪。
- 国务院会议：系统推进“六张网”规划建设，优化社会保障体系。
- 发改委会议：强调存量与增量政策集成效应，加快“十五五”规划实施。
- 商务部会议：推进消费品以旧换新政策，扩大政策覆盖面。
八、观点总结
1. 氧化铝
- 主力合约震荡偏强，持仓量减少，现货升水，基差走弱。
- 原料端铝土矿到港量增加，市场对原料收紧预期逐步消化。
- 供给端新投产能释放，行业供给偏多，部分冶炼厂主动控产。
- 需求端电解铝厂补库意愿清淡，需求支撑有限。
- 技术面：MACD双线位于0轴上方，红柱略收敛。
- 建议：轻仓逢低短多交易，注意控制节奏及交易风险。
2. 电解铝
- 沪铝主力合约震荡走势，持仓量增加，现货贴水，基差走弱。
- 原料氧化铝低价运行，电解铝厂压价采购，理论利润较厚。
- 供给端产能接近上限，整体供给稳定，增量受限。
- 需求端终端需求处于淡季，但海外供应缺口刺激出口需求。
- 技术面：MACD双线位于0轴下方，红柱初现。
- 建议：轻仓震荡交易，注意控制节奏及交易风险。
3. 铸造铝合金
- 铸铝主力合约震荡走势，持仓量减少，现货升水，基差走弱。
- 原料端废铝资源稀缺，价格坚挺，提供成本支撑。
- 供给端部分再生铝企业减产，产能利用率维持低位。
- 需求端订单释放不足，下游企业按需采购。
- 技术面：MACD双线位于0轴下方，绿柱收敛。
- 建议：轻仓震荡交易，注意控制节奏及交易风险。
九、免责声明
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