20220821-东证期货-外汇期货周度报告_强势政策预期引导_美元短期偏强_11页_3mb

文档内容总结

核心内容

本周全球市场整体呈现震荡偏强态势，美元指数上涨2.4%至108.2，非美货币多数贬值，人民币下跌1.4%，金价下跌3.1%至1747美元/盎司，VIX指数回升至20.5。同时，美股多数下跌，债券收益率上行，商品市场整体走弱，布油下跌2.9%至96美元/桶。市场风险偏好回落，主要受到美联储强势政策预期和经济数据疲软的影响。

主要观点

• 美元走势：美元指数短期偏强，主要受美联储加息预期升温及政策引导影响，尽管市场对政策拐点预期未明确，但加息节奏维持高压。
• 股市表现：全球股市多数下跌，标普500指数下跌1.2%，A股上证综指下跌0.57%。经济数据疲弱、通胀压力和货币政策收紧预期压制了市场风险偏好。
• 债市表现：全球债券收益率多数上行，10年期美债收益率升至2.97%。美联储会议纪要显示未来可能降息，但短期内仍维持加息，导致市场对加息预期持续。
• 商品市场：黄金和原油价格下跌，金价跌3.1%，布油跌2.9%。美元走强对商品价格形成压力，同时市场对经济衰退的预期也影响了商品需求。
• 政策影响：美联储官员密集表态，强调通胀未见顶，政策仍偏向紧缩。市场对9月利率会议加息75基点的预期增强，但未来降息可能性也存在。

关键信息

1. 全球市场本周概述

• 美股多数下跌，市场风险偏好回落。
• 美债收益率升至2.97%，全球债券市场收益率多数上行。
• 美元指数上涨2.4%至108.2，非美货币多数贬值。
• 金价下跌3.1%至1747美元/盎司，VIX指数回升至20.5。
• 布油下跌2.9%至96美元/桶，现货商品指数回落。

2. 资产价格表现

2.1 股票市场

• 全球股市多数下跌，标普500指数跌1.2%，上证综指跌0.57%。
• 原因包括美联储鹰派言论、经济数据疲软和市场对加息的预期。

2.2 债券市场

• 美国10年期国债收益率升至2.97%，欧元区及新兴市场债券收益率多数上行。
• 市场对9月加息75基点的预期增强，但长期降息可能性也存在。
• 中国10年期国债收益率下降至2.63%，反映国内经济修复缓慢，央行降息预期增强。

2.3 外汇市场

• 美元指数上涨2.4%至108.2，非美货币普遍贬值。
• 离岸人民币下跌1.45%，欧元、英镑、日元、瑞郎等货币均出现不同程度贬值。
• 大宗商品货币如澳元、纽元、兰特等跌幅较大。

2.4 商品市场

• 黄金价格下跌3.1%，布油下跌2.9%，现货商品指数回落。
• 美元走强对商品市场形成压力，同时经济衰退预期抑制了商品需求。

3. 热点跟踪

• 美联储政策预期：美联储官员密集释放鹰派信号，强调通胀未见顶，仍需维持高压加息政策。
• 市场反应：美元和美债收益率同时上升，反映市场对加息预期的强化，而非经济基本面改善。
• 风险偏好：市场暂时进入风险偏好回落阶段，但长期仍交易经济衰退预期。

4. 下周重要事件提示

• 中国：8月LPR（贷款市场报价利率）公布。
• 欧美：8月Markit制造业和服务业PMI初值公布。
• 美国：7月新屋销售、成屋签约销售、耐用品订单、二季度GDP修正值、首申数据、核心PCE、密歇根大学消费者信心指数终值。
• 欧元区：7月利率会议纪要公布。

5. 风险提示

• 美国经济增速超预期可能改变当前交易逻辑。
• 市场对美联储政策的预期存在不确定性，需关注未来政策动向。

结构清晰总结

市场概况

• 美元指数：上涨2.4%至108.2。
• 非美货币：多数贬值，人民币、欧元、英镑、日元、瑞郎等均出现明显下跌。
• 金价：下跌3.1%至1747美元/盎司。
• VIX指数：回升至20.5，反映市场波动加剧。
• 商品市场：现货商品指数回落，布油下跌2.9%。

资产表现

• 股票市场：全球股市多数下跌，标普500指数下跌1.2%，A股下跌0.57%。
• 债券市场：美债收益率升至2.97%，欧元区及新兴市场债券收益率多数上行。
• 中国债市：10年期国债收益率下降至2.63%，反映国内经济修复缓慢。

政策与经济数据

• 美联储政策：鹰派言论推动美元和美债收益率上升，市场预期9月加息75基点。
• 经济数据：美国制造业、房地产和零售数据疲软，欧元区经济压力加大。
• 国内经济：7月数据表现不佳，央行超预期下调MLF利率，预计LPR也将下调。

市场情绪

• 风险偏好：受美联储政策预期压制，暂时回落。
• 市场主线：交易经济衰退预期，短期美元流动性紧缩风险上升。

重要事件

机构信息

• 上海东证期货有限公司：成立于2008年，注册资本23亿元，员工近600人。
• 业务范围：商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理、基金销售。
• 分支机构：在全国设有33家营业部及134个证券IB分支网点，业务覆盖广泛。

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