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晨讯总结

核心内容

2018年7月17日，全球及亚洲主要股市呈现分化走势，部分行业表现优于整体市场，但整体市场仍面临一定压力。同时，部分港股及A股公司发布业绩预喜或财报，显示出一定的盈利改善迹象。此外，中美贸易战的长期影响及应对策略也被提及，建议关注国家自主可控战略相关领域。

主要观点

1. 全球股市表现

• 美国股市：道琼斯指数上升0.2%，标准普尔指数下跌0.1%，纳斯达克指数下跌0.3%。
• 港股：恒生指数微升0.05%，国企指数下跌0.39%，香港股市成交金额减少17.0%至701亿港元。
• A股：上证综合指数下跌0.61%，沪深两市成交金额减少11.5%至人民币3,253亿元。
• 商品市场：纽约期油下跌4.15%至每桶68.06美元，黄金下跌0.12%至每盎司1,239.7美元。

2. 行业表现

• 银行：整体下跌0.41%，仅1只股票上涨。
• 科技：整体下跌0.37%，14只股票上涨。
• 保险：整体下跌0.44%，8只股票下跌。
• 地产：整体下跌0.85%，24只股票下跌。
• 通讯：整体上涨1.67%，5只股票上涨。
• 石油化工：整体上涨0.60%，3只股票下跌。
• 其他行业：多数行业呈现下跌趋势，仅部分行业如通讯和综合企业表现较好。

3. 公司动态

• 莎莎国际：2019财年第一季营业额21.1亿港元，同比增加24.8%，港澳市场增长显著。
• 亚洲水泥：预计2018年上半年盈利大幅上升，主要受益于产品售价提升。
• 创维数码：营业额增加13.4%，但电视机营业额下降5.0%，占比降至52.0%。
• 柘能集团：预计上半年盈利大幅增长，主要受益于图像显示卡和产品销售额上升。
• 金隅集团：预计上半年盈利增长30%-41%，但一季度亏损。
• 中国平安：上半年累计保费收入增长21.6%（寿险）和14.9%（财险）。
• 中国人寿：上半年保费收入增长4.0%，6月增速达11.3%。
• 雅生活服务：预计上半年盈利增长超过150%，主要受益于物业管理在管面积增加及增值服务收入上升。
• 中国建材：预计上半年盈利大幅增加，但部分被金融资产公允价值下降抵消。

关键信息

指数表现

波幅指数

A股动向

• 贸易战影响：分析指出贸易战将长期、反复、曲折，建议关注自主可控领域，如计算机、军工、电子等。
• 经济下行压力：经济增速放缓，政策调整可能性上升，但难以全面宽松。
• 企业活动：本日无重要企业活动公布。

投资策略

评级定义

建议关注的行业及公司

• 行业：建议关注受益于国家自主可控战略的行业，如计算机、军工、电子、自动化。
• 公司：包括中科曙光（603019）、光威复材（300699）、北方华创（002371）、长川科技（300604）、拓斯达（300607）、大族激光（002008）等。

风险提示

• 自主创新进程不及预期。
• 贸易战短期内继续激化。

其他信息

• AH股溢价情况：多数H股对A股存在溢价，部分股票如中国平安、中国人寿等显示H股对A股溢价缩小。
• 公司未纳入港股通：小米集团暂不被纳入港股通，港交所正在与中证监讨论相关事宜。
• 个股表现：丘钛科技预计上半年转亏，股价大跌13.6%；小米集团股价盘中大跌，收盘跌幅缩窄至1.9%。

附注

• 资料来源：彭博、西证证券经纪。
• 联系方式：西证国际证券股份有限公司、西证(香港)期货有限公司等。