20150330-中航证券-量化分析周报_市场动能减弱_资金向热点集中_16页_861kb

报告摘要

市场动能减弱，资金向热点集中——量化分析周报总结

核心内容

本报告通过量化统计方法对A股市场进行分析，重点监测市场趋势、资金流向、行业动向及市场参与者行为，为投资者提供参考。报告指出市场整体动能减弱，资金向热点板块集中，市场风格偏好模糊，建议投资者关注金融板块及“一带一路”相关概念。

主要观点

市场行情回顾
上周市场主要指数呈现横盘整理，成交量略有萎缩，市场热点围绕“一带一路”和“互联网+”概念展开。
餐饮旅游、建筑、机械、计算机、电力设备等行业领涨，金融板块整体表现较弱，银行和非银行金融行业出现小幅下跌。
市场分析
市场广度指标同步回落，预示市场调整开始，资金逐渐向热点集中。
市场风格偏好模糊，大市值风格未明确确立，但政策利好可能推动其形成。
融资余额增速回升，融券余额增速回落，市场呈现“逼空”行情。
股指期货主要会员净空仓持仓占比升高，反映投资者看多情绪增强但谨慎程度上升。
行业分析
多数行业估值与基本面匹配，但交通运输、轻工制造、计算机、煤炭、机械等行业被高估，医药、基础化工、石油石化、银行等行业被低估。
市场动量方向与热点板块一致，需警惕高估行业风险。
融资融券监测
融资余额占比整体回升，融券余额占比继续升高但增速放缓。
市场资金明显追逐“互联网+”、“一带一路”等热点板块，同时对相对高估行业保持理性。
股指期货监测
基差变动平稳，未出现明显多空方向性或套利机会。
主要会员净空仓持仓占比上升，表明市场看多情绪增强但趋于谨慎。
其他监测
股票型基金整体仓位维持高位，但调整方向不明，或因“互联网+”板块上涨导致被动增持小盘股。
市场参与者热情高涨，新增账户数、交易账户数、基金开户数等指标回升至去年11月高位，支撑指数上涨。