2023-06-20-深交所-美硕科技_首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书_399页_5mb

浙江美硕电气科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书总结

核心内容概述

浙江美硕电气科技股份有限公司（以下简称“美硕科技”）拟首次公开发行股票并在深圳证券交易所创业板上市。本次发行股票类型为人民币普通股（A股），发行股数为1,800万股，每股面值为1元，发行价格为37.40元，发行后总股本为7,200万股。公司主营继电器类控制件及其衍生执行件流体电磁阀类产品的研发、生产及销售，产品涵盖通用继电器、汽车继电器、磁保持继电器、通讯继电器及流体电磁阀等，应用于家用电器、智能家居、汽车制造、智能电表、工业控制和通讯设施等领域。

主要观点与关键信息

一、发行概况

• 发行方式：采用网下向符合条件的投资者询价配售和网上定价发行相结合的方式。
• 发行方式：余额包销。
• 发行市盈率：47.61倍。
• 发行市净率：2.92倍。
• 募集资金总额：67,320.00万元。
• 募集资金净额：60,402.91万元。

二、主营业务与产品结构

• 主要产品：通用继电器、汽车继电器、磁保持继电器、通讯继电器、流体电磁阀。
• 收入占比：通用继电器占主营业务收入比例超过80%，是公司现阶段最主要的产品。
• 客户结构：公司前五大客户（含同一控制下的客户）销售金额占比分别为77.49%、69.09%和67.65%，其中美的集团占比最高，分别为50%、53.56%和48.88%。
• 产品创新：公司注重产品创新，开发了密封小型电磁继电器、PCB式汽车继电器、电力继电器及节能型高效废水电机阀等新产品，以适应下游行业自动化、智能化的发展趋势。

三、行业竞争地位

• 行业地位：公司产品主要应用于家电、汽车、通讯等领域，是继电器行业的成熟企业。
• 市场占有率：在浙江省家电类通用继电器市场占有率2019年和2020年均为第一。
• 创新优势：公司拥有自动化生产技术、异物震动检测技术、CCD影像检测技术、高精密封胶技术等核心技术，并主导起草了“浙江制造”标准《小型电磁继电器》（T/ZZB0777-2018），2021年成为第三批专精特新“小巨人”企业。

四、财务状况

• 主要财务数据：
  • 资产总额：2022年为51,496.76万元，2021年为51,282.97万元，2020年为40,986.63万元。
  • 归属于母公司所有者权益：2022年为31,915.29万元，2021年为25,344.99万元，2020年为18,645.83万元。
  • 营业收入：2022年为53,707.77万元，2021年为57,734.06万元，2020年为46,273.20万元。
  • 归属于母公司所有者的净利润：2022年为6,570.30万元，2021年为6,690.34万元，2020年为6,714.73万元。
• 财务指标：
  • 资产负债率：2022年为38.07%，2021年为50.40%，2020年为54.67%。
  • 基本每股收益：2022年为1.22元，2021年为1.24元，2020年为1.30元。
  • 研发投入占比：2022年为4.40%，2021年为3.80%，2020年为3.37%。
• 审计截止日后经营情况：
  • 2023年1-3月营业收入同比下降6.52%，净利润同比下降21.18%，主要因春节假期影响产量及单位成本上升。
  • 2023年1-6月预计营业收入增长12.74%至24.01%，净利润增长3.13%至16.69%。

五、募集资金用途

• 项目名称：继电器及水阀系列产品生产线扩建项目、研发中心建设项目、补充流动资金。
• 投资金额：合计55,885.41万元，其中募集资金净额为55,600.00万元。
• 使用方向：用于提升生产能力、加强研发实力及补充流动资金，以支持公司持续发展和市场拓展。

六、风险因素

• 大客户依赖风险：公司对美的集团存在依赖，若合作关系发生不利变化，可能影响公司业绩。
• 客户行业集中风险：公司客户集中于家电行业，易受行业景气度波动影响。
• 营业收入下滑风险：受宏观经济及家电行业影响，公司存在收入下滑风险。
• 被替代风险：主要客户可能引入其他供应商，导致市场份额下降。
• 原材料价格波动风险：触点类、漆包线等原材料价格波动，可能影响毛利率。
• 实际控制人控制风险：公司实际控制人持股比例较高，存在不当干预风险。
• 关联交易风险：关联交易决策程序及影响需严格遵守相关制度。

七、公司治理与独立性

• 公司治理：公司已建立完善的公司治理结构，包括股东大会、董事会、监事会等。
• 独立性：公司具备独立持续经营能力，与控股股东、实际控制人无重大关联。
• 独立性保障：公司已采取措施减少和规范关联交易，确保独立性。

八、投资者保护

• 股利分配政策：公司发行前滚存利润将按照发行后的股利分配政策进行分配。
• 投资者关系管理：公司已建立投资者关系管理机制，包括股东投票机制和股利分配决策程序。

结论

美硕科技作为一家专注于继电器类控制件及其衍生执行件的高新技术企业，具备较强的市场竞争力和技术优势。公司通过创新产品和技术提升，不断拓展市场，符合创业板定位。然而，公司也面临大客户依赖、原材料价格波动、市场竞争加剧等多重风险。公司通过募集资金投资及优化治理结构，致力于提升市场竞争力和盈利能力，为投资者提供长期价值。