20240421-中航证券-先进制造行业周报_低空经济迎密集催化_商业化元年即将启幕_10页_1mb

中航证券先进制造行业周报核心观点总结

低空经济迎来商业化元年催化

1. 政策驱动：国家及地方密集出台利好政策，如政府工作报告首次写入低空经济，工信部等四部门联合发布《通用航空装备创新应用实施方案（2024—2030年）》；多地如苏州、深圳、广州积极推进低空经济发展示范区建设。
2. 产业成熟度提升：亿航智能全球首张PC证发布，推动eVTOL规模化量产加速。广州启动全国首个低空经济应用示范岛，引导低空应用场景拓展至物流、公共服务、航空消费等领域。

产业链机会

• 基建：莱斯信息、纳睿雷达、深城交、华设集团等；
• 整机：中直股份、亿航智能、小鹏汇天、中无人机等；
• 零部件：宗申动力、航发动力、卧龙电驱、光威复材等；
• 应用：中信海直、广电计量等。

其他重点跟踪领域

• 光伏设备：设备迭代推动降本增效，HJT技术渗透率提升；
• 换电：2025年运营空间超1357亿元，换电站运营企业潜力大；
• 储能、半导体设备、氢能源、工程机械等领域均受益于政策和技术进步。

投资风险

• 政策与产业落地不及预期；
• 海外市场拓展、原材料波动等外部风险。