20260901-瑞达期货-刚刚_集体下跌_再遭猛烈抛售_美债_杀疯了_特朗普与伊朗军方_互放狠话_全球加息风暴席卷_大类资产_风雨飘摇_3页_241kb

文档内容总结

核心内容概述

近期，全球金融市场经历剧烈波动，美债市场收益率大幅上涨，美股三大指数集体下跌。与此同时，地缘政治局势紧张，特朗普与伊朗互放狠话，加剧市场不确定性。此外，全球加息风暴持续，多国央行开始紧缩政策，影响大类资产配置策略，债券市场的传统风险对冲功能受到挑战。

主要观点

• 美债市场抛售加剧：美债收益率创年内新高，10年期美债收益率一度升至4.76%，30年期美债收益率升至5.26%。市场认为，这一轮抛售并非单纯由地缘政治因素驱动，而是受到美联储加息预期升温的影响。
• 美联储加息预期上升：美联储主席沃什在杰克逊霍尔年会上释放鹰派信号，导致市场对9月加息概率大幅提升至64%。若加息落地，可能缓解市场对美联储政策的不确定性；若不加息，可能进一步削弱其公信力。
• 特朗普对美联储施压：特朗普表示美国经济增速可能高达14%-20%，认为不应因此加息，并强调经济增长不必然引发通胀，试图影响美联储政策走向。
• 地缘政治风险上升：特朗普威胁对伊朗进行打击，伊朗则表示将对美军行动进行更强烈回应，双方互不退让，局势可能进一步升级。
• 全球加息风暴蔓延：除美联储外，日本、加拿大、英国、欧元区及韩国、菲律宾等国家央行也相继加息，全球利率周期开始向“以美联储为中心”转变。
• 大类资产波动加剧：随着全球流动性宽松周期结束，融资条件收紧将压制总需求，导致权益、大宗商品等市场估值承压，新兴市场资本流动风险加大。
• 债券风险对冲功能失效：传统上被视为“减震器”的债券市场，因多国央行同步加息，可能成为资产组合的拖累，投资者需重新调整配置策略。

关键信息

• 美债收益率：10年期美债收益率升至4.76%，创2025年1月以来新高；30年期美债收益率升至5.26%。
• 美联储加息预期：9月加息概率升至64%，远高于此前的35%。
• 特朗普经济预期：特朗普称美国经济增速可能达到14%-20%，认为不应因此加息。
• 伊朗表态：伊朗武装部队总参谋部表示将对美军行动进行更强烈回应，并要求美军撤出该地区。
• 多国加息情况：
  • 韩国央行将基准利率上调至3.0%；
  • 菲律宾央行连续第三次加息，基准贷款利率升至5.50%；
  • 日本10年期国债收益率升至2.950%，为1996年以来最高；
  • 德国10年期国债收益率升至3.26%，为2011年以来最高。
• 全球利率周期变化：市场对多国进一步加息的预期持续升温，影响范围已超越美联储政策，全球流动性环境正发生转变。
• 资产配置策略调整：债券在投资组合中的占比下降，其风险对冲属性逐渐失效，投资者需重新评估资产配置策略。

市场影响与展望

• 市场波动率中枢高位：未来大类资产将高度依赖美国通胀和就业数据，市场波动率可能维持在较高水平。
• 美联储政策关键窗口：9月FOMC会议将成为检验美联储政策一致性的重要节点，市场对其加息与否高度关注。
• 投资者需警惕风险：随着全球利率环境变化，传统资产配置逻辑失效，投资者需更加谨慎，合理控制风险敞口。

其他信息

• 第二十届全国期货（期权）实盘交易大赛：报名时间为2026年2月2日至2026年9月29日，比赛时间为2026年3月27日至2026年9月30日。
• 瑞达期货动态：瑞达期货在近期获得多项行业奖项，并在净利润、机构化转型等方面表现突出。