20211205-东吴证券-通信行业跟踪周报_本周专题_工信部印发三项_十四五_行业规划建议_关注大数据和信息产业投资机会_32页_1mb

报告摘要

通信行业跟踪周报总结

核心内容概述

本周通信行业整体表现略逊于沪深300指数，通信（申万）指数上涨0.14%，而东吴通信优选指数则表现强劲，本周上涨1.80%，年初至今上涨59.78%。报告重点分析了“十四五”期间工信部发布的三项行业规划，强调大数据、工业软件及信息化与工业化融合的发展方向，并提出相关领域的投资建议。

主要观点与关键信息

1. 《“十四五”大数据产业发展规划》

目标：到2025年，我国数据要素市场规模将达到1749亿元，大数据产业测算规模突破3万亿元，年均复合增长率约25%。
重点行动：包括数据治理能力提升、重点标准研制及应用推广、工业大数据价值提升、行业大数据开发利用、企业主体发展能级跃升、数据安全铸盾。
数据要素市场结构：分为数据收集、存储、处理、流通、分析、应用、生态保障七大模块。
挑战：数据权属界定模糊、数据安全防护措施不足、数据定价机制尚不完善。

2. 《“十四五”软件和信息技术服务业发展规划》

目标：到2025年，规模以上企业软件业务收入突破14万亿元，年均增长12%以上。
工业软件现状：2020年工业软件产业规模达1974亿元，产品类别齐全但不均衡，各行业国产化差距明显。
开源趋势：我国企业主动开源趋势增强，项目覆盖全栈技术领域。2019年，87.4%的企业使用开源技术，成为主流。
发展重点：工业软件、操作系统、数据库、开发支撑软件等关键基础软件补短板，云计算、大数据、人工智能等新兴平台软件锻长板。

3. 《“十四五”信息化和工业化深度融合发展规划》

目标：2025年，企业经营管理数字化普及率达80%，工业互联网平台普及率达45%。
发展趋势：制造业企业将呈现工业互联网应用融合程度不断加深、产品服务持续优化、经营模式不断创新的趋势。
工业互联网现状：2019年我国工业互联网平台与工业软件产业存量规模达2486亿元，年复合增长率达29.2%。
工业互联网作用：作为新型基础设施，赋能制造业全要素、全产业链、全价值链配置，是两化深度融合的关键。

投资建议

已覆盖重点推荐

运营商：中国电信、中国联通
5G主设备：中兴通讯、烽火通信、海能达
能源信息化：威胜信息
新能源配套：英维克、佳力图
光模块：天孚通信、华工科技、中际旭创、光迅科技
PCB：兴森科技、东山精密
物联网/车联网：中科创达
IDC：奥飞数据、光环新网
网络可视化：中新赛克
云计算/边缘计算：优刻得
城市数字化转型相关：科大讯飞、海康威视、大华股份
大数据：每日互动、慧辰资讯
低轨卫星：中国卫星、中国卫通、海格通信、欧比特、杰赛科技等
工业互联网：工业富联、日海通讯、天源迪科
智慧能源：威胜信息、朗新科技、英维克、科信技术、恒华科技

建议关注（未覆盖）

大数据产业：慧辰资讯、每日互动、博睿数据、东方国信
运营商：中国移动
服务器/路由器/交换机：紫光股份、星网锐捷、浪潮信息
光模块：新易盛、剑桥科技、光库科技、博创科技
IDC：海兰信、宝信软件、杭钢股份、沙钢股份、城地股份、立昂技术、世纪互联、万国数据
量子信息产业：国盾量子
PCB：深南电路、胜宏科技、崇达技术
光纤光缆：亨通光电、长飞光纤
物联网/车联网：广和通、移远通信、和而泰、拓邦股份
线上教育：世纪鼎利、立思辰、天喻信息
线上医疗：思创医惠、创业惠康、卫宁健康
线上办公：金山办公、亿联网络、会畅通讯、梦网集团、二六三
天线射频：世嘉科技、通宇通讯、硕贝德
散热：中石科技
UWB：浩云科技
智慧城市：科大讯飞、海康威视、大华股份

市场回顾

通信行业表现：本周通信（申万）指数上涨0.14%，跑输沪深300指数0.70个百分点。
东吴通信优选指数：本周上涨1.80%，年初至今上涨59.78%，跑赢通信申万指数59.26个百分点。
行业估值：通信板块最新市盈率（TTM）为37.84X，位于TMT各行业第二位。

风险提示

运营商收入不及预期
政策扶持力度不及预期
5G产业进度及网建进度不及预期
数据中心产业政策持续收紧，行业竞争加剧
中美贸易摩擦缓和低于预期

本周动态点评

1. 六部门开展国家绿色数据中心推荐工作

背景：为推动数据中心走高效、低碳、集约、循环的发展道路，助力双碳目标。
意义：引导数据中心行业绿色发展，带动新能源发电行业发展。
建议关注：数据中心、新能源发电相关动态。

2. 国家电投清洁能源装机占比突破60%

背景：湛江、揭阳海上风电项目并网投产，标志着清洁能源装机占比突破60%。
影响：助力全球“减碳”目标，推动清洁能源行业加速发展。
建议关注：海上风电、海底电缆、特高压相关动态。

重点个股表现

天孚通信：2021年第三季度营收2.76亿元，同比上升4.61%；归母净利润同比下降14.8%。公司持续加大高速光引擎和配套产品开发，已实现5G光模块需求，有望实现业绩和估值双提升。
数据港：2021年前三季度营收8.55亿元，同比增长31.14%；归母净利润同比下降6.00%。公司依托一线城市IDC资源，与阿里巴巴等大客户合作，未来有望受益5G发展。
奥飞数据：2021年前三季度营收9.24亿元，同比增长55.94%；归母净利润同比增长3.07%。公司积极布局数据中心建设，有望成为IDC行业新秀。
光环新网：2021年第三季度营收19.98亿元，同比增长14.32%；归母净利润同比增长2.41%。公司积极布局云计算和IDC业务，技术领先。
佳力图：2021年前三季度营收1.94亿元，同比下降2.41%；归母净利润同比下降55%。公司深耕机房服务，有望受益IDC行业发展。
中际旭创：2021年前三季度营收53.22亿元，同比增长2.25%；归母净利润同比减少6.63%。公司是高端光模块领域领先企业，受益5G建设。
华工科技：2021年前三季度归母净利润8.02亿元，同比增长64.69%。公司受益于5G和数据中心需求，业绩稳步提升。
中兴通讯：2021年前三季度归母净利润58.5亿元，同比增长115.8%。公司是全球领先的通信解决方案提供商，产品线丰富。
移为通信：2021年前三季度营收6.03亿元，同比增长98.76%；归母净利润同比增长79.55%。公司是无线物联网设备和解决方案提供商，业绩增长显著。
淳中科技：2021年前三季度营收33015.76万元，同比增长4.39%；归母净利润同比下降39.4%。公司受益于5G高清视频及专业音视频需求，但面临市场需求不及预期风险。