20150710-川财证券-酒类消费市场调研报告_进口红酒触底再起_14页_842kb

酒类消费市场调研报告总结

核心内容

本报告是2015年7月10日由川财证券研究所发布的《进口红酒触底再起》市场调研报告，重点分析了国内白酒与红酒市场的消费情况，涵盖了调研对象、销售情况、消费结构、品牌、渠道、产品趋势及投资建议等内容。

主要观点

进口红酒市场触底反弹

• 进口红酒销售增速明显，自2014年底以来，销量同比增速约为 30%-40%，表明市场已进入触底反弹阶段。
• 国产红酒增速相对较低，约为 10%-20%。
• 主要原因包括：
  1. 市场集中度提高，中小代理商退出，大代理商市场份额增加；
  2. 线上与线下推广力度加大；
  3. 消费者对进口红酒的认知度提高，认为其品质优于国产红酒。

白酒市场整体平淡

• 白酒销量增长有限，政策影响基本见底。
• 消费主力仍为 中低端产品，占 70% 的销量，价格集中在 100元以内。
• 线上平台仍以一二线品牌为主力，而 线下零售商则出现地方性品牌销量增长趋势。

关键信息

消费结构

• 进口红酒：中低端产品占比达 80%，价格在 200元以内。
• 国产红酒：价格集中在 100元左右，部分线下商超如大润发，20-30元的国产红酒销量占比 40%。
• 白酒：中低端产品占 70%，高端产品如茅台、五粮液等销量相对较少。

品牌趋势

• 进口红酒：品牌众多，市场尚未规范，难以统一统计。
• 国产红酒：主要由 张裕、长城、王朝等一线品牌主导。
• 白酒：地方性品牌如 湖北白云边、黄鹤楼、河北老窖、牛栏山等在特定区域表现增强。

渠道分析

• 线上渠道：销量占比持续增加，尤其在中低端红酒领域表现突出，如酒仙网、华夏名酒网等平台。
• 线下渠道：白酒仍为主力，如武汉中百仓储白酒销量占比达 60%，而上海大润发红酒销量仅占 13%。
• 渠道利润基本稳定，为出厂价的 2-3倍，零售端利润最高。

产品趋势

• 白酒市场出现 中低端小酒趋势，如江小白、小酒保等，符合80后、90后消费群体的偏好。
• 进口红酒与国产红酒在 同价位下，进口红酒品质更优，主要体现在 果汁含量、原料产地及工艺等方面。
• 原瓶进口红酒品质优于桶装进口产品。

下半年趋势

• 进口红酒：市场整体乐观，认为已进入触底反弹阶段。
• 白酒：市场观点分化，悲观、中性、乐观各占 1/3，销售前景尚不明确。

投资建议

白酒

• 看好一线品牌：如茅台、洋河，因其品牌力强、渠道优势明显。
• 看好地域性强势品牌：如老白干、汾酒等，具有区域市场优势。

红酒

• 看好张裕：作为国内红酒龙头，2015年启动进口酒战略，计划 未来3-5年内将进口酒销售额占比提升至 **30%**以上，受益于进口红酒市场的快速增长。

风险提示

• 调研样本可能存在偏差，不能完全代表整体市场。
• 报告中涉及的公司仅作参考，未进行个股覆盖研究。
• 投资者需注意市场变化带来的风险，本报告不构成投资建议。

附录：调研对象分布

图表目录（摘要）

• 图1：酒仙网进口馆3/4为红酒促销活动
• 图2：1号店进口酒类在前列显著位置
• 图3：红酒进口量增速远高于进口额增速
• 图4：酒仙网200元以内红酒销量大
• 图5：酒仙网白酒销量集中在100元以内
• 图6：国内红酒制造企业营收、利润增长情况
• 图7：2014年互联网销售速起的江小白
• 图8：茅台集团下的小酒保

总结

本报告通过对15个调研点的分析，揭示了2015年酒类消费市场的关键变化，特别是进口红酒市场触底反弹的趋势，以及白酒市场增长乏力、中低端产品主导的现状。报告指出，线上渠道对红酒销售的推动作用显著，而地方性白酒品牌在特定区域表现出增长潜力。同时，张裕作为国内红酒龙头企业，未来有望受益于进口酒战略的推进。投资者在参考报告时应结合自身情况，注意市场风险。